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碳酸锂价格飚升 融资难:锂矿商惊遇冰火盛宴

作者:Jessie Wu 来源:澳华财经在线 发布时间:2018-07-12 浏览:
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中国储能网讯: 2016年和2017年,澳交所上市矿业公司Altura Mining(ASX:AJM)先后与Lionergy有限公司(中国大型锂金属及电池材料生产商)和中国陕西电池生产商坚瑞沃能股份有限公司签署具约束性的订单合同,合同约定的数量都在10万吨级别。

自2015年以来,锂价已翻了三倍。根据Benchmark Mineral Intelligence的数据,5月份碳酸锂价格在除亚洲以外的所有市场均上涨至历史新高。在全球第二大锂产区南美洲,5月份锂价上涨6.8%至每吨15,750美元。

既有锂价上涨的“东风”,又签下了来自全球最大电动汽车市场——中国的电池制造商的大单,Altura理应获得银行的青睐,然而现实却比Altura首席执行官 James Brown预想的要冷酷。

据Bloomberg彭博的报道,James Brown上一个圣诞节假期,给银行和各种机构打了许多电话来筹集资金。终于,总部位于明尼阿波利斯的私人股募公司Castlelake LP帮助安排了1.1亿美元的债务融资。但有一个问题:这笔资金的利率高达15%,几乎是银行通常对矿业企业收取的利率的两倍。

Brown曾在澳洲煤炭生产商New Hope工作了22年。他说:“我们一直在尝试与多年来合作的银行接触。他们说:伙计们,我们喜欢锂业务,但不是迫切需要锂业务。如果你带着煤炭、黄金或铁矿石来到我们这里,你就不用担心了。”

Altura预计将于本月初出售首批锂精矿,但需要新的资金来取代现有的债务。

据美银美林分析师最新的预测,到2025年,锂生产商可能会有高达81.5万吨的新产能投产,但市场需求可能仅仅只会增加46万吨。鉴于市场上几乎每家锂生产商都在寻求增加产量,未来锂价下跌的可能性很高。做出类似预测的还有摩根士丹利和花旗。

图片来源:Miningfeeds

供过于求或许是银行持谨慎态度的最大理由。他们还会提出,一些锂矿公司在开发早期项目方面的糟糕记录,以及缺乏对小型、不透明市场的判断力。

Altura的“冷遇”并非独有。锂矿公司Nemaska Lithium Inc.为了给魁北克省一个矿山和加工厂完成11亿加元(8.3亿美元)融资计划,花费了18个月。该公司首席执行官Guy Bourassa表示,电池生产商和汽车制造商“完全不知道采矿项目投入运营需要多长时间”。他说:“这会是一个大问题,这将成为增加供应的障碍”。

总部位于珀斯的Azure Capital Ltd.为锂矿公司提供过融资建议。该公司合伙人兼联合创始人Simon Price说,建立锂项目通常需要两年时间,还需要五年时间来偿还项目贷款。这意味着贷方需要对未来七年的市场前景充满信心。

总部位于布里斯班的Orocobre公司首席执行官Rid Seville说,无法获得传统融资拖累了该行业的发展。该公司2015年开始销售阿根廷北部的锂,但难以提高产量。因为些项目并不容易,“银行根本不想碰”。

澳联邦银行(CBA)在去年8月份的一份报告中称,部分问题在于贷款人对另一种大宗商品价格暴跌的风险持谨慎态度。澳新银行(ANZ)至今没有为任何锂项目提供过贷款。

根据彭博汇总的数据,尽管锂矿商筹集的债务金额(包括贷款和债券在内)在2017年上升至约2550亿美元,但去年约130亿美元的项目融资比2014年低70%以上。到目前为止,今年锂项目融资额约61亿美元。

一些锂矿商开始寻求替代资金来源,包括对冲基金或信贷基金。这些资金的成本更高。另外最大的锂矿商正准备进行闪电IPO,部分原因是为筹集资金。

锂矿客户开始参与锂矿公司的资金募集。正在大力发展电池制造业务的韩国钢铁制造商Posco,和中国最大的SUV生产商长城汽车都投资了皮尔巴拉矿业公司(Pilbara Minerals),以加快项目开发。特斯拉公司(Tesla Inc.)于5月与基德曼资源公司(ASX: KDR)签署供应协议,合同期为6年。

锂矿公司Nemaska主席Bourassa认为,全球电动汽车的产出仍需要有大量资金用于新的锂,资金仍然是小公司面临的挑战。

资料来源:Bloomberg彭博,Miningfeeds,CBA

关键字:碳酸锂

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