全球并购交易数量下降，部分地区并购交易金额增长

北美地区2019年油气资源并购数量为138宗，并购交易金额为905亿美元，占全球市场的70%，延续了近年来“一家独大”的态势。2019年全球十大油气资源并购交易中发生在北美地区的有7宗，总金额为713亿美元。其中，北美页岩油气相关资产并购交易总金额超过530亿美元，主要集中在美国二叠纪盆地、巴肯、鹰滩等页岩区，以及加拿大蒙特尼页岩区等。墨西哥湾海上油气因开发成本大幅降低、资产禀赋相对较好的优势，2019年并购活动保持活跃。此外，加拿大油砂相关并购活动较活跃，但规模相对较小，并购交易总金额仅为37亿美元。

欧洲地区2019年并购交易数量为30宗，是该地区2014年以来最低水平，并购交易金额为148亿美元。其中，挪威和英国是该地区并购交易聚焦的热点国家，发生的25宗并购交易合计金额接近140亿美元。

非洲地区2019年并购交易数量为13宗，是2002年以来最低，并购交易金额为110亿美元。其中，道达尔88亿美元收购阿纳达科石油公司在莫桑比克、加蓬、摩洛哥、埃及、塞内加尔和安哥拉等国家的油气资产，是非洲地区最大的并购交易。

拉美地区2019年并购交易数量为17宗，并购交易金额为51亿美元。巴西是拉美地区年度并购交易热点国家，发生的10宗并购交易金额总计36亿美元，资产出售方均为巴西国家石油公司。

俄罗斯—中亚地区2019年并购交易数量为7宗，并购交易金额为20亿美元。其中，匈牙利油气集团（MOL）16亿美元收购雪佛龙阿塞拜疆资产是2019年该地区最重要的油气资源并购活动。

亚太地区2019年并购交易数量为17宗，并购交易金额为50亿美元。其中，泰国国家石油公司21亿美元收购墨菲石油马来西亚油气资产，是近5年南亚最大的上游并购交易活动。

中东地区2019年并购交易数量为4宗，并购交易金额为10亿美元。其中，泰国国家石油公司6.22亿美元购入阿曼资产，是该地区交易金额最大的并购活动。

大中型国际石油公司异军突起，国际石油巨头仍是“净卖家”

2019年大中型国际石油公司购买上游油气资产交易数量为19宗，并购交易金额为613亿美元。其中，西方石油公司526亿美元并购阿纳达科石油公司是2019年全球最大规模的上游油气资产并购交易，占大中型国际石油公司资产购买总金额的86%，也使得该公司成为与康菲石油体量相当的油气勘探开发公司。

国际石油巨头2019年购买上游油气资产活交易数量为10宗，并购交易金额为161亿美元；合计剥离上游油气资产182亿美元，连续两年成为全球油气资源交易市场上的“净卖家”。

国家石油公司2019年发起上游油气资产购买交易数量为18宗，并购交易金额为57亿美元，部分东南亚国家石油公司表现了较强烈的国际化经营意图。如泰国国家石油公司21亿美元并购墨菲石油部分资产，提高了其在全球范围内深水油气和液化天然气（LNG）相关资源领域国际化经营的能力；6.22亿美元收购葡萄牙Partex公司部分油气资产，增强了在中东地区的话语权。此外，中国石油、中国海油和日本国家油气金属公司分别计划购入诺瓦泰克北极LNG二期项目10%的资产，也显示了东亚国家石油公司逐渐复苏的并购意愿。

私募资本2019年油气资产并购交易金额为460亿美元，占交易市场总规模的36%。其中，Hilcorp能源公司56亿美元收购BP阿拉斯加资产是2019年全球第二大油气资产并购交易，也使Hilcorp能源成为阿拉斯加第二大油气生产商。

并购交易中的评价油价震荡走低，与国际油价振幅基本一致

根据伍德麦肯兹测算，2019年全球油气资源并购交易的评价油价为60美元/桶。从波动趋势来看，2019年全球并购交易的评价油价总体上在55～75美元/桶宽幅震荡，全年与布伦特油价振幅基本一致，整体呈现两起两落。

2019年初，全球并购交易的评价油价由54美元/桶小幅上涨，至3月达到69美元/桶；2019年4月，全球并购交易的评价油价出现一波急剧下跌走势，降至50美元/桶以下的年内低点；2019年下半年，全球并购交易的评价油价出现一波稳定上涨走势，从二季度的不足60美元/桶逐步增至11月的72美元/桶以上；2019年12月，全球并购交易的评价油价再度下跌至60美元/桶以下。

另外，国际基准油价与全球并购交易的评价油价的差值2019年4月达到最高，超过21美元/桶；2019年9月达到最低，为-7.4美元/桶。

北美页岩油主导非常规并购交易，各类资源交易额整体走低

2019年，以北美地区页岩油气、油砂为代表的全球非常规油气资源并购交易金额为567亿美元，大幅低于2018年的743亿美元。其中，页岩油相关并购交易金额超过472亿美元；页岩气和油砂相关并购交易金额分别为58亿美元和37亿美元。

二叠纪盆地仍是2019年并购交易的热点地区，全年实现页岩油相关资产并购交易总金额为241亿美元。其中，鹰滩页岩区页岩油相关资产并购交易总金额为22亿美元，SCOOP/STACK和巴肯两大页岩区页岩油相关资产并购交易总金额分别为14亿美元和3亿美元。

受北美地区气价持续走低的影响，部分国际石油公司2019年继续剥离非核心页岩气资产。

加拿大自然资源公司28亿美元收购戴文能源公司油砂资产是最重要的油砂资产并购交易活动。油砂生产大省艾伯塔宣布，强制减产以改善库存情况，并缩小加拿大油价与美国WTI价格的价差，是影响该地区油砂并购交易活动的重要原因。