中国储能网讯：虽然2013年装机数据不佳，但是据GWEC的预测，世界风电仍将持续稳健增长。到2017年，世界风机年均装机将达到61.2GW，2013至17年的复合增速达11%。其中欧洲、北美、亚洲、拉美、大洋洲、中东非洲的复合增速分别为10.7%、20%、7.6%、1.7%、10.7%和56.5%。世界风电发展潜力仍然巨大，风塔行业空间巨大，集中度较低。估计2012年世界风塔行业的市场容量达400-500亿元，占比最大的企业份额也未超过4个点，行业集中度较低。未来，拥有例如维斯塔斯、西门子、GE等大客户资源，质量过硬，性价比较高的企业将脱颖而出，抢占市场份额，行业集中度将持续提升。

天顺风能是风塔行业领军企业，是唯一同时通过GE和Ves-tas认证的中国风塔生产商，质量和认证壁垒使得其优势凸显。其海上风塔工厂已经投入运行，并已经取得西门子、维斯塔斯、日立等厂商的试订单，今年有望为公司贡献较多收入。公司优势明显，海上风塔推动业绩增长。公司四大板块布局长期增长。天顺风能在上市以后，考虑到长期增长点，着重布局了风塔、风电装备供应链、风电场投资、股权投资四大板块。目前，各板块的战略实施已经在进行中，长期有望为公司贡献持续的收益。

公司短期看海上风塔，长期看四大板块发展，未来潜力巨大，估值较低。预测公司2013-2015年EPS分别为0.47、0.68和0.9元，目前公司股价对应2014年的PE、PB分别为17.4、2.3，维持公司“强烈推荐-A”的投资评级，给予目标价16.49元。投资该股的风险主要是:海上风塔订单不达预期，钢材价格大幅下跌，风塔反倾销范围进一步扩大。