中国储能网讯：革新开放政策下的越南，其能源电力领域正吸引着越来越多外国投资者的目光。

2021年8月11日，俄罗斯最大的独立天然气生产商Novatek在越南河内设立了代表处，将向越南市场供应液化天然气（LNG）。2020年10-11月间，美国企业与越南签署了多个天然气电站开发协议，价值数十亿美金。

他们瞄准的是新冠疫情影响下为数不多的增长市场。越南统计总局披露，2021年上半年越南国内生产总值（GDP）增长率达到 5.64%。即便受到第四波新冠疫情的影响，2021年6月21日中午，越南国家电力调度中心（National Load Dispatch Center）数据显示，全国最高负荷达到42000MW，创下新高。工业与贸易部预计，2021年到2024年，越南将出现电力短缺危机。如果不能破局，高速增长的经济或被拖累。    

虽然近年来光伏“狂飙突进”，对于处在工业化进程中的越南来说，传统能源的支撑必不可少。按照早前征求意见的第八个电力发展规划（2021-2030年）草案（PDP 8），到2030年，燃煤和燃气电源仍然要占据越南57%的电量份额。

而在全球减排的环境下，美国、日本、欧洲等国家和地区的投资者以及国际金融机构纷纷收拢了对煤电的投资，即便在海外也不例外，替代能源天然气成为越南面对各种压力的一种选择。

但飙升的气价，会否使越南动摇？

煤电的替代品

2020年，尽管遭受疫情的持续影响，上半年越南全社会用电总量仍比2019年同期增长了2.29%。根据2020年9月工贸部征求意见的PDP 8草案，未来10年，越南电力增长将仍然保持高位。预计2021-2025年期间，年增长8.6%；2026-2030年期间，年增长7.2%。

截至2018年末，越南国家电力集团（EVN）的年报显示，电力总装机达到48573MW，其中水电17031MW，占比35.06%，煤电18516MW，占比38.12%。尽管近两年光伏“狂飙突进”，煤电仍是越南的主力电源之一。

2017年，越南曾推出火电计划，当时的目标是到2020年建设32座火电站，并在2030年增至51座，而如今煤电发展却遇到了变数。

日经中文网早前报道，由香港中华电力、三菱商事及日本相关银行等企业共同参与的“永昂2号”（Vung Ang 2）煤电站项目遭遇了环保组织的反对。据悉，有来自40个国家和地区的127家非政府组织联名向上述企业发送了“劝退信”，要求他们不要投资永昂2号电站。

日本国际合作银行（JBIC）收到的信中写道，包括日本在内的各个国家都在遭受越来越严重的气候变化带来的影响，投资建设新的煤电站显然不符合《巴黎协定》目标。日本政府早前在长期气候变化政策中承诺：“将在国外推广和投资能够为实现《巴黎协定》目标作出贡献的能源基础设施”，而在越南投资煤电站与此相悖。

截至2020年底，三菱商事尚未打算退出越南煤电的投资建设，并表示“永昂2号”项目的推进得到了越南官方的高度支持，韩国电力公司也将继续参与推进该项目。不过，英国渣打银行、香港中华电力则明确宣布退出。

另一迫使越南控制煤电发展节奏，转投其他能源的原因是，2020年12月，美国财政部发布年度汇率报告，将越南确定为“汇率操纵国”。

中国建设银行胡志明市分行资金部王龙飞早前撰文分析，日本和中国台湾地区均曾在贸易重度依赖美国的情况下，在谈判中全面让步，对美方要求照单全收，汇率走势完全依照美方预期一路拉升，这难免不是越南的未来。越南在接下来的谈判中缺乏有分量的筹码。但未来美国是否会依据此认定采取惩罚性举措，取决于新任总统拜登以及新任财长耶伦的政策。

为了应对制裁，越南开始“接纳”天然气。

近期，世界银行东亚与太平洋地区（EAP）能源与采掘领域的分析师指出，亚太地区减煤对全球减排的贡献至关重要，目前EAP地区的煤炭消费量占全球消费总量的57%，其中越南占全球消费总量的1.3%，电力行业用煤占比为61%。

针对越南项目，报告开出的药方是“电力规划减少增量煤电装机，发展气电市场以替代煤电”。

2020年，美国企业带着数十亿美元，于2020年10月前后“蜂拥而至”，其他国家的企业也有跟进之势。

能源经济与金融分析研究所（IEEFA）的一份研究显示，截至2020年12月，据不完全统计，从非传统的到老牌的美国开发商，再到日本和韩国的能源公司，以及中国国有企业和新兴的国内能源公司，各类投资者向越南提出了至少30个项目，涉及容量接近93GW的液化天然气发电能力。

狂热的市场对于越南能源电力来说，其实颇具风险。

随着全球减排趋势加强，煤、油改气成为潮流，使得天然气市场需求旺盛。2021年夏季，天然气一跃成为大宗商品“涨价王”，亚洲过去一年暴涨6倍，欧洲14个月内疯涨10倍。天然气资源丰富的美国，日前天然气价格创下近10年来最高水平。8月13日，美国HH LNG现货价格为4.1美元/百万英热，期货价格也在4美元/百万英热水平徘徊。

业内人士分析认为，短期内气价或难以快速下降。鉴于距离冬季仅剩不到3个月时间，北半球各国将开始补库，气温下降不会让天然气价格大幅下降，反而可能因为冬季需求而继续上涨，涨幅取决于气温和经济发展速度等不确定因素。

到2030年，越南气电总容量将超过27000MW。由于2022年后东南部天然气开采量将下降，越南需进口液化气用于电力生产，到2030年，每年需进口液化气约1000万吨。

越南国会经济委在2020年11月发布的一份报告中指出，越南电力行业面临局限性，即越来越依赖于进口燃料。

“押注”天然气发电，难免要直面国际气价的波动，进而给国内电价疏导带来压力。远期来看，作为过渡能源，天然气也并非绿色终极解决方案。

英国伦敦大学学院可持续金融与基建转型教授、中国环境科学学会气候投融资专委会常委梁希近日撰文直言，燃气发电最大的价值是作为灵活电源提供调峰调频服务，在储量不足、成本偏高的情况下，将其作为基础电源是浪费资源。

光伏“大跃进”

EVN历年的年报显示，2013年电源结构中首次出现风电以来，直到2016年，越南的可再生电源装机规模占总装机的比例都不足1%，而到了2018年，包括小水电、生物质能、风电、光伏在内的可再生电源装机规模达到3476MW，比例突增至7.6%。

越南地理位置靠近赤道，具有丰富的太阳能资源，尤其是中南部省份，具备开发光伏发电项目的良好条件。为应对连续数年增长率8%左右的电力需求，2017年4月，越南政府发布第一个光伏上网电价政策（FIT），9.35美分/千瓦时的上网电价，使光伏装机容量增长一骑绝尘。

IRENA数据显示，越南光伏装机从2018年的106MW增加到2019年的5695MW，占总装机比例约10.3%。2020年，光伏总装机容量突破16500MW，远超越南第七个电力发展规划（PDP 7）目标，也超过了越南电网的承载能力。

大多数太阳能项目开发都位于辐射最高的南部省份平顺省和宁顺省。过高的装机容量导致当地电网过载，被EVN强制减少了38%-65%的上网电量。媒体报道，在年初EVN的一次会议上，越南国家电力调控中心主任Nguyễn Đức Ninh透露，2021年越南将削减13亿千瓦时的可再生能源电量。

一位长期在越南参与项目的业内人士透露，在开发阶段，项目获得审批通过并不难，但财政补贴实际上难以支撑迅猛的光伏发展。部分外资企业以建设期垫资的模式，希望完工后再融资，但由于消纳问题和补贴不到位，影响再融资能力，短期负债正在演变成长期负债。

为了给过热的光伏市场降温，越南开始下调上网电价。2019年11月22日，越南政府总理签发第402/TB-VPCP号决议，在新增地面光伏项目中引入竞价上网机制，屋顶光伏项目和已获批准的地面项目仍然适用含补贴的固定电价。2021年，越南工贸部电力和可再生能源局局长Hoang Tien Dung接受当地媒体采访时称，计划将屋顶光伏电价从8.38美分/千瓦时下调至5.2-5.8美分/千瓦时。

中国电建越南新能源负责人吴迪曾分析认为，越南新能源市场已经渡过了野蛮生长的阶段。未来市场的合理有序发展，需要依靠新的开发模式以及更加市场化、透明化的机制来实现。

“新的电价政策会吸引ACWA、Masdar、Enel等大型电力投资商进入越南市场，在竞价模式下，各投资商之间的竞争会十分激烈，这要求中国投资商对项目开发全过程成本具有更强的管控能力。”吴迪说。

另一方面，伍德麦肯锡指出，EVN必须对越南电网进行改造扩容，否则更多已经投产的光伏电站将面临限电问题。

在最新的PDP 8草案中，工贸部预计未来15年电网基础设施升级将需要520亿美元的投资。但受到长期以来终端电价偏低的影响，EVN的财务状况不容乐观。截至2018年，EVN长期债务约为367万亿越南盾（157.8亿美元），短期债务约为122万亿越南盾（52.5亿美元）。

由于EVN缺乏资金，2020年前后，多个部委建议政府研究允许私人企业参与投资输配电网。越南投资计划部建议政府总理根据越南政治局2020年2月11日签发的第55-NQ/TW号决议，授权工贸部研究并制定私人投资商投资回收机制。

上述决议鼓励私人企业参与投资输电网，鼓励各种资本，特别是私人资本加入能源领域，坚决去除能源行业的补贴、垄断、不公平竞争及不透明度等现象。加快竞争性电力市场的实施进度，对吸引非国有资本投资建设国家电力输配系统签发激励机制。

2020年3月，越南中部宁顺省批准了一家私人光伏发电投资商建设变电站，并为一座450MW的电厂投建送出线路。这是私营企业首次获得电网基础设施投资建设许可。

有业内人士分析，越南输电网环节的开放，对投资者来说意味着更多机会，对中国企业来说，由于其在输变电行业处于世界领先地位，在该领域具有技术竞争力。另一方面，输变电行业一直为越南国企垄断，对私人资本开放后，可能面临输变电的法律框架、协议合同不完善等问题，投资项目建设前期需进行通盘考虑。

区域互联新解法

面对煤、气一次能源短缺，煤电发展受阻，气价波动，新能源发展依赖电网进步但筹资困难的复杂局面，电力进口也成为了一种选择。

但截至2020年底，越南从周边国家进口电力的总容量为1506MW，其中从中国进口约700MW，从老挝进口约572MW，这一数据仅为其第五个电力发展规划（PDP 5）5476MW的27%，占整个电力系统发电量的1.6%。

根据工贸部的预测，未来电力进口规模依然有较大的增长空间，2030年发电量将达到138000 MW，其中燃煤发电占27%，油气发电占19%，水电占18%，风能和太阳能占28%，进口电力占5%。其中，从老挝和中国进口电力的规模将达7000MW。

越南继续扩大进口电力的其中一个动力或许是平抑国内电价上涨的压力。

据统计，自2010年以来，越南居民用电和工业用电价格都在逐渐增长，2010-2016年期间居民用电价格年均增长2.4%，工业用电价格年均增长5.2%，工业用电价格增速显著高于居民用电。

越南当地媒体报道，在2017-2018年电价不变的情况下，2019年3月，工贸部宣布上调终端电价8.36%，从1720越盾（约合7.49美分）上调到1864越盾（约合8.03美分）（不含增值税）。

和往年一样，针对居民和企业仍然制定了不同的定价方案。根据使用情况，家庭零售价格从1678越南盾/千瓦时到2927越南盾每千瓦时不等。贫困家庭仍将获得相当于每月30千瓦时的补贴。工商业电价高峰时段为3076越南盾/千瓦时，非高峰时段为970越南盾/千瓦时。

工贸部电力监管局负责人Nguyễn Đức Ninh解释说，2019年的调价是根据EVN评估2017年电力生产成本上涨而来。工贸部副部长Hoang Quoc Vuong早些时候指出，越南的电价比中国和印度低8.1%，比老挝低18%，比印度尼西亚低26.5%。即使涨价，价格也只是和中国、印度持平。

2020-2021年，受疫情影响，越南先后三次下调电价，降低电费，并为支持抗疫的企业提供优惠。据当地媒体报道，EVN累计补贴金额高达13.8万亿越南盾。

一位海外投资者分析认为，如果未来大量LNG投产，越南将LNG的成本反映在消费者身上，电价将会保持继续上涨。

在气源价格不可控，电力供应趋紧，价格承受力降低，投资能力不足的情况下，具有主要水力或相对低成本出口的电力系统（尤其是老挝和中国）能够抵消缅甸、泰国和越南更昂贵的发电来源和降低系统成本，实现合作共赢。

不过相关业内人士指出，繁琐的批复手续和定价机制是越南电力进口的最大障碍。一个有竞争力的，可持续的，公平且透明的电力市场才能促进国家间电力贸易。