中国储能网讯：行业评级:推荐。电力设备与新能源是少数几个基本面向好,增长较快,同时估值比较便宜的行业;我们看好其中的风电设备、输变电设备(国网系)、分布式光伏三个子板块,均给予“推荐”评级。

风电设备:弃风问题得到解决,运营商盈利能力提升,装机计划上调;我们预计新增装机增长30%-40%,达到20-22GW。同时市场竞争缓和,风机价格回升,设备厂商毛利率将进一步提高。作为大气治理的重要手段,风电将仍将持续受到政策的支持。看好金风科技、明阳风电、中国高速传动。

输变电设备:电网投资加大,特高压上升为国家战略,行业基本面向好。近两个月国网被审计导致国网系公司产生较大跌幅。实际上国网领导层是否有变动对直流、配网等投资的影响并不大,特高压交流也已经受到高层认可,不确定性在消除。许继电气、平高电气等公司今年均有确定性的高增长,公司股价已经到了价值投资区间,可以重点关注,择时买入。

分布式光伏:由于商业模式不成熟,分布式光伏陷入停滞状态。政府已经注意到这一问题并有强烈的解决意愿,同时这一问题并不难找到解决方案,已经有企业自行找到解决办法。我们预计下半年将有政策出台,分布式光伏将有爆发式增长。建议关注兴业太阳能、隆基股份、阳光电源、爱康科技、林洋电子。

重点公司:金风科技、许继电气、平高电气、中国西电、隆基股份