中国储能网讯：10月18日，A股储能板块稳步上涨，截至收盘，南财金融终端主题库显示，储能主题上涨1.54%。成分股中，99只股票收涨，仅22只股票下跌。具体来看，新风光涨超13%，南网科技涨超11%，南都电源、博力威涨超10%，赛德电池、华西能源涨停。

10月18日，宁德时代宣布与美国公用事业和分布式光伏+储能开发运营商Primergy Solar LLC（Primergy）达成协议，为Gemini光伏+储能项目独家供应电池。Gemini部署了690MWac/966MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统，项目完成后，将成为美国最大的光伏储能项目之一。

据中国能源报10月18日消息，由于电池供不应求，已有储能企业被迫暂停接单——“整年都在全国各地跑项目，但眼下不得不提前收尾”。自9月底开始，类似情况颇为普遍且形势愈演愈烈。

2023年或是国内电站储能发展的大年

日前，山西省能源局印发《山西省可再生能源发展“十四五”规划》，提出2025年，山西省可再生能源发电装机达到8300万千瓦以上。《规划》在储能方面提出重要发展目标，在关键节点布局电网侧储能，稳步推进电源侧储能建设，积极支持用户侧储能多元化发展，争取于2025年实现新型储能装机量达到600万千瓦。

光大证券认为，从招标层面看，据CNESA统计，9月份，新型储能中标项目89项，其中储能系统中标 1.2GW/2.7GWh，EPC中标2.4GW/5.2GWh。

其次，从政策层面看，10月12日，青海省能源局发布《2022年青海省新能源开发建设方案》，对第二批大基地仅配置电化学储能的项目要求功率配比20%；储能时长4小时。

基于当前电网的消纳能力，预计2023年将会是国内储能发展的大年，主要体现在三个方面:

①配储比例的落实情况将会有很大的提升；

②功率配比和储能时长要求将会有很大的提高；

③各类储能新技术的发展将会有很大的进步。

海外储能需求同样旺盛

华鑫证券指出，首先，储能在清洁能源装机受限的情况下保持高增长，数据显示，尽管今年上半年美国储能装机有所增长，2022年上半年装机约5GWh电池储能系统，与去年同期相比增长了三分之一，但风电和光伏装机容量却下降了 50%～70%。2022年1-6月，大约20%的计划中的光伏装机被推迟，储能在清洁能源装机受限的情况下保持高增长。

此外，随着多项支持政策的出台，海外将迎来大型储能需求释放。

其一，《通胀削减法案》正式立法，独立储能投资成本有望大幅降低。储能与太阳能脱钩，独立储能系统有资格获得30%的清洁能源投资税收抵免(ITC)。此外，允许免税实体以直接付款的形式获得投资税收抵免。

其二，停征东南亚进口太阳能组件“双反”关税，光伏装机复苏将对储能增长形成有力支撑。

华鑫证券认为，在东南亚光伏关税取消两年、2023年IRA新政生效、加州SGIP自发电激励计划和的政策背景下，今年下半年到明年美国储能市场有望持续突破装机记录，Wood Mackenzie预测，2022年美国市场储能新增装机有望实现 29%的增长，预计2022-2024年储能需求将分别达到13.5/28.4/45.6GWh。看好美国储能需求高速发展。

光大证券指出，重点关注美国大储的投资机会。

从量的层面来看，美国市场一直是全球储能的第一大市场，随着美国新能源建设的加快，美国市场对储能的需求也进一步提升。

从利的层面来看，由于美国电价传导机制更顺畅，储能电站整体盈利能力较强，因此储能设备供应商海外业务的利润率显著高于国内业务。

投资策略

光大证券认为，2022四季度硅料价格有望出现拐点，叠加需求加速释放，一体化组件企业有望迎来量增+盈利边际改善，看好国内锂电大储企业的2023年的量增，高压级联技术从0到1的发展，压缩空气、液流、光热、氢、钠电、飞轮、超级电容等各类新型储能技术的发展。

华鑫证券认为，在政策推动下，美国光伏装机复苏带动大型储能需求提升，随着硅料供给释放，国内大基地需求启动带动大储能需求，看好有能力出口的储能系统集成商及PCS供应商，推荐温控设备供应商以及配套国产系统出海厂商。

东亚前海证券认为，储能行业将保持高景气，技术将持续发展，相关企业或将受益。

东吴证券认为，储能是最佳黄金赛道，继续看好光伏板块成长。

机构推荐个股

宁德时代（300750.SH）：专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案，核心技术包括在动力和储能电池领域。2022年前三季度公司预计实现归母净利润165-180亿元，同比增长112.87%-132.22%。公司第三季度预计实现归母净利润88-98亿元，同比增长169.33%-199.94%，环比增长31.84%-46.82%。预计公司三季度出货近90GWh，环比增长40%以上，单位盈利继续提升。

南网科技（688248.SH）：公司经营范围主要包括海上风电相关系统研发，在线能源监测技术研发，机械电气设备制造，输配电及控制设备制造，专用设备制造，汽车新车销售等。预计2022年前三季度实现营收11.06亿元，同比增长50.16%，实现归母净利润1.40亿元，同比增长169.78%，实现扣非归母净利润1.38亿元，同比增长175.86%。2022年三季度预计实现营收4.05亿元，同比增长76.57%，实现归母净利润0.59亿元，同比增长436%。公司营收快速增长，盈利能力显著提高，业绩符合市场预期。

（报告来源：光大证券、华鑫证券、东吴证券、东亚前海证券）

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