中国储能网讯：近日，高层会议提出，“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”。

  这个提法新颖，引起躁动。

  尤其对于“不存在”产能过剩的光伏行业，“内卷式”恶性竞争成为更合时宜的说法。

  按照高层的政策惯例，上传下达，后续必然会有相应的举措落地，如何强化，如何防止，其中也必然砸向光伏行业，预计是一个痛苦的过程。

  会是何种姿势？未雨绸缪吧。

01 资本招商，首当其冲

  内卷也好，恶性竞争也罢，资本是重要推手。

  这几年，光伏行业一路高歌猛进，同质化产能此起彼伏，离不开地方政府形形色色的资金支持，甚至推波助澜，这是公开信息，没啥含蓄的。

  解铃还须系铃人。

  如今，高层“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”，对各个地方政府此前的各种资本扶持行为，进行重新评估和审视，甚至问责，变成水到渠成的事情。

  如何评估和应对存量产能、在建产能各种显性或隐性的问题，如何处理地方政府关系，如何收尾，将是未来一段时间光伏行业的重要工作，需要大智慧，处理得好相安无事，处理不好一地鸡毛。

  评估过往，目的是威慑未来。

  未来，地方政府对光伏行业的资本支持，必然会大打折扣，更加谨慎，尤其是存量项目如果存在问题，负面冲击还会放大。

  这一切，其实早已暗潮涌动。

  当然，资本招商也不能一棒子打死，毕竟目前民间社会资本“弹尽粮绝”，投资积极性不高，关键还要靠国有资本拉动。

  只是，国有资本要更贴近高层战略导向，更多支持技术创新，探索更有效方式支持中早期企业，而不是一股脑儿去搞同质化产能。

  不可否认，资本招商确实是现阶段产业发展的重要工具，关键是不要搞偏了，更不要搞废了。

02 银行融资，也是重要变数

  如果说，资本是重要推手，以银行为代表的金融机构，则是“加杠杆”的另一主力。

  想当年，光伏行业还不受金融机构待见，甚至还被某些银行拉进了黑名单。

  庆幸地是，在“双碳”的东风之下，画风顿转，加之大量光伏企业上市，资本结构不断优化，光伏企业一时成为银行等金融机构的香饽饽。

  但必须承认，金融机构是个“势利眼”。

  如今，高层要整肃“内卷式”恶性竞争，金融机构自然不会把自己搞成“内卷式”恶性竞争的“共犯”，这个水太浑了，锅太大了。

  更进一步，再叠加产业周期和资本周期的负面影响，可以预见银行等金融机构也会“见风使舵”，从增量到存量逐渐开始收缩。

  我们需要祈祷的是，金融机构们能够多一份专业，少一些盲目，不要搞成“运动式”去杠杆，甚至“抽贷”，那么泥沙俱下，就背离高层初衷了。

03 资本市场，难以期待

  资本市场，对光伏行业也是一地鸡毛。

  前几年，资本市场活络，IPO通畅，再融资庞大，光伏行业备受欢迎，各路资本纷至沓来。

  如今，资本市场收紧，一切变得艰难。

  而上市公司市值一路下滑，资产负债率高企再叠加盈利能力下滑，让这些光伏娇子也开始开源节流“过紧日子”，过冬之声不绝于耳。

  对于未上市公司而言，形势更加严峻，近期还有小作文说，未来IPO将是邀请制，不管怎样，如今IPO门槛大幅提高，优中选优，在监管部门主导下，不管什么标准，也必然以高层风向为准。

  而这只是开始。

  在高层指引下，无论非上市公司IPO，还是上市公司再融资，必要性需要充分解释，而产能型、资本型、同质化等特征的企业是难以过关的，而真正有技术、可持续、有业绩的创新企业，又少之又少。

  即便是被给予厚望的并购重组，在形势向下的背景下，标的公司问题重重，双方满意的并购很难，而拯救型的重组也不能期望太多，毕竟加速减值的同质化产能的并购价值十分有限。

  高层指导，山雨欲来，资本阀门收紧，已经是确定性的事情，只是节奏、方式和方法还难以窥见全局，尤其是地方政府此前资本招商的重新评估和审视更将影响广泛和深远。

  但不管如何，不经风雨，不见彩虹，这场风暴将加速光伏行业出清，资本结构、产能配置、技术路线、市场能力等要素领先的企业，将在淘汰赛中抢占更多市场份额，并在光伏行业规模持续扩大过程中收获更丰厚的胜利果实。