中国储能网讯：光储不分家。

  我们可以从两方面理解其中的逻辑：一是光伏、风电等新能源装机规模越大，需要的储能系统就越多；二是电力系统正在去中心化，光伏+储能，可以构成离网系统，满足分散场景下的用电需求。

  储能市场爆发以来，光伏巨头们纷纷重金加码，成为一支重要的参与力量。而光伏又细分为两拨：一拨是逆变器厂商，另外一拨是组件厂商。

  今天我们要谈的，是组件厂商。在储能业务的驱动下，行业正在发生怎样的变化。而这个话题，要从阿特斯谈起。

  12月5日，阿特斯集团（Canadian Solar Inc., 纳斯达克代码：CSIQ）2024年第三季度财报对外发布。一份储能成绩单惊艳了行业：

  1.截至2024年11月30日，旗下阿特斯储能（e-STORAGE）在手订金额为32亿美元。按照当天7.19的汇率计算，约合人民币230.08亿元。

  2. 截至2024年9月30日，阿特斯储能（e-STORAGE）拥有超过60GWh储能系统订单储备，包括已签约和在建项目，以及处于不同谈判阶段的项目。

  3.2024年前三季度，阿特斯大储出货4.4GWh，其中第三季度出货达1.8GWh。

  第四季度，出货大概在2.0GWh-2.4GWh。也就是说，2024年，其全年出货量将达6.4GWh-6.8GWh。

  横向对比其他组件厂商，阿特斯的储能出货量一鸣惊人，可以说是扬眉吐气了一把。

阿特斯的高光时刻来了

  要知道，在组件领域，阿特斯有着“千年老五”的称号。

  2001年，创始人兼董事长瞿晓铧博士于加拿大创立阿特斯集团，进入光伏领域。

  23年来，光伏行业呈现了太多戏剧性的变化。技术变革，叠加行业周期调整，厂商的座次排名多次更迭，行业首富也是换了一拨又一拨。

  晶科能源、天合光能、隆基绿能等都登上过全球组件出货第一的宝座，在技术变革时期，他们也都树起自己鲜明的旗帜。

  比如天合光能押注210大尺寸，晶科能源豪赌TOPcon，隆基绿能以单晶逆袭称王，却又因当下押注BC，而跌落神坛。

  再看阿特斯，一直是行业的跟随者。哪怕在行业大举进行垂直一体化扩张的时候，它也是慢半拍。

  多年来，全球组件出货量排名上，阿特斯大部分时候都徘徊在第五的位置。

  尴尬的是，阿特斯背后还有不少追兵，比如通威股份、正泰新能、一道新能源等。

  但在储能领域，阿特斯跑出了加速度，有望在组件厂商中拿到储能出货老大的位置。

  目前，除了隆基绿能、通威股份外，天合光能、晶科能源、正泰新能、阿特斯、东方日升、协鑫集成等都布局了储能业务。

  查询财报、官网等公开材料，我们统计了主要组件厂商储能的出货情况。通过比较可以发现，不计户储、工商储在内，在组件厂商中，2024年阿特斯储能出货量都有望位居第一。

  如果从布局的时间和力度来看，阿特斯都不算最早的一个，也不是最猛的一个。

  早在2015年，天合光能就宣布成立天合储能，提早洞见了光储融合的趋势。

  过去两年，天合储能业务搞得风生水起，可以说是力度最大的一个：下设常州、滁州两大生产基地，而且自研314Ah电芯，并于去年10月实现量产。

  我们知道，晶科能源、阿特斯也自研电芯，但天合储能最早实现量产。并且发布530Ah电芯及搭载该电芯的7MWh系统，加入到大容量之争。

  晶科能源于今年4月发布自研的314电芯，并宣布于第三季度量产。我们从内部人士处了解到，目前尚未量产。

  正泰2015年就开始储能PCS的研发，2016年推出30kWPCS，2018年推出商用储能系统。

  东方日升在储能领域的布局也较早。公开信息显示，其2017年就推出PCS。2018年收购天津双一力，正式进军储能。双一力于2005年由中日合资成立，专注锂电池研发和生产。目前，东方日升储能已落地400多个项目，具备了15GWh产能。

  晶澳科技入局储能稍晚。2022年3月，其与海博思创达成战略合作，正式进军储能市场。

  储能完全具备再造一个行业的潜力。就像阳光电源早就判定储能将超越逆变器，成为第一大业务。未来，组件厂商之间，比拼的是光储整体业务的体量。

  这样看，阿特斯的后劲儿不容忽视。

  阿特斯集团预计，2025年出货量将在11GWh-13GWh之间，相较于2024年，大概翻一番。

全球化能力加持，阿特斯也不轻松

  阿特斯在储能上的布局，我们大概理出了一条时间线：

  2018年，阿特斯在加拿大交付了第一个储能电站。2019年，阿特斯在美国普林斯顿建立了储能系统研发中心。

  2021年，阿特斯储能科技有限公司成立，专注于储能技术的研发和生产。当年，阿特斯交付了900MWh储能项目。

  2022年，阿特斯先后推出大储产品推Solbank和户储产品EPCube。

  时间来到2023年，阿特斯形容这一年是“交付的小年，但是是签单的大年。”当年6月，阿特斯在盐城大丰的储能工厂才下线了首批大储储能系统。

  根据财报，目前，SolBank储能系统的制造产能已达20GWh。预计到2025 年底达到30GWh。

  盐城是阿特斯重要的光储产能基地。阿特斯正在盐城大丰投建自己的电芯公司——阿特斯的电池科技有限公司，产能规划为12GWh，分两期建设完成。

  目前，阿特斯储能系统所需电芯、PCS等主要来自外采。

  接下来就是核心问题。阿特斯储能之所以可以一鸣惊人，最大的原因就是其数一数二的全球化能力。

  阿特斯全球化运作的一个重要平台，就是子公司Recurrent Energy。该公司原为夏普在美国的光伏项目开发公司，于2015年被阿特斯收购。

  Recurrent Energy是全球最大的公共事业规模太阳能和储能电站项目的开发商之一，开发项目遍布六大洲20多个国家。

  截至2024年9月30日，Recurrent Energy全球太阳能电站项目储备总量达26.4GW、储能项目储备总量66.1GWh。

  自己开发投建项目，采用自家的设备，顺理成章。可以说，Recurrent Energy是阿特斯储能出货的重要引擎。Recurrent Energy项目储备规模几乎等同于阿特斯储能储备的系统订单储备。

  不只储能业务，整体看，全球化的能力都将助推阿特斯构建更大的优势。

  首先是，无论光伏，还是储能，海外市场的利润都更丰厚，市场空间也更广阔。与之对照，国内招投标早已跌破成本价。

  其次，地缘政治冲突加剧，贸易壁垒高筑，企业也必须转移部分产能到海外去。

  这就是所谓的：不出海，就出局。

  再来看阿特斯集团，它完完全全是一家国际化的公司。

  阿特斯集团（CSIQ）总部位于加拿大。旗下拥有两大业务，一个是光伏、储能的研发和生产；另外一个则是光伏、储能电站的开发运营。分别对应阿特斯阳光电力集团股份有限公司（简称“阿特斯”，CSI Solar）、Recurrent Energy。

  阿特斯于2023年6月9日登陆上海证券交易所。阿特斯集团直接持有阿特斯62.24%的股权。

  从股东及股权架构上看，阿特斯集团创始人瞿晓华及其配偶张含冰均为加拿大国籍，联合持股21%。其中，5%以上的股东，包含黑石、GMO（Grantham,Mayo,Van Otterloo & Co.LLC）等全球知名的投资巨头和基金管理公司。

  阿特斯的身份优势，在日益紧迫的贸易战中，可以令其驰骋海外市场更加游刃有余。但是，如果阿特斯要在储能领域构建绝对的优势，也并不轻松。太多巨头在这一赛道狭路相逢。