光伏产品价格继续下跌。根据最新PVInsights样本统计,本周多晶硅产品价格下跌1.18%,最低价跌至18.5$/Kg,根据EnergyTrend样本统计,多晶硅最低价已跌至17.5$/Kg,中下游硅片、电池片价格跌幅在1%-2%。欧盟正式立案对中国光伏发起“双反”调查,市场对此已有预期,很多港口现货已开始抛售,为预防“双反”立案通过会对行业带来的冲击,短期内产品价格将承受更大的抛压。
欧盟正式宣布对中国光伏产品反倾销立案。欧盟正式宣布对华光伏组件、关键零部件如硅片等发起反倾销调查,涉及产品范畴超过此前美国“双反案”,涉案金额超过200亿美元,是迄今为止欧盟对华发起的最大规模贸易诉讼,这对已入寒冬的中国光伏企业是致命性打击,若最终立案通过,估计30%甚至更多的光伏企业会因此倒闭。
IMSResearch:2012年微型逆变器及电源优化器市场增幅将达70%。IMSResearch报告称,微型逆变器与电源优化器仍是光伏逆变器产品增长最快的细分市场。2011年这两类产品的市场扩大了180%。IMSResearch同时预测,2012年这两类新兴产品的出货量有望增至近900MW,增幅逾70%。
2012年6月中国并网风电装机跃居世界首位。截至今年6月,我国并网风电达到5258万千瓦,首次超越美国,达到世界第一。今年7月,国家能源局发布了《风电发展“十二五”规划》,提出我国到2015年风电并网装机达到1亿千瓦,2020年达到2亿千瓦。
上半年我国锂离子电池产量创新高,聚合物锂电池产量增长近一倍。上半年,国内锂离子电池产量达17.84亿只,同比增长34.64%。其中,6月份的产量为3.92亿只,同比增长50.06%,创近年来月度产量新高,其中圆柱电池、方形电池、聚合物电池的市场占有率分别为40%、30%和30%,聚合物锂电池的产量增长近1倍。
投资策略。从已公布的半年报情况看,光伏板块业绩继续恶化,下游组件类公司处于谷底徘徊,上游后周期设备类公司业绩恶化还在路上,加上欧盟反倾销立案,光伏板块短期的利空因素暂时告一段落,后续建议关注国内政策、各国新增装机量可能出现的超预期带来的反弹。我们维持核电“增持”评级,太阳能、风电、动力电池“中性”投资评级。
风险提示:1、行业景气继续下滑风险;2、政策不达预期。
