注：安徽鑫龙电器股份有限公司间接持有安徽美能储能系统有限公司注册资本的41.28%。
电池向商业化迈进
我们认为，此次公告虽仅透露了溴浓度单个指标数据，但产品在第三方检测的多数指标应基本达到商业应用要求，只是处于"商业机密"的原因没有做详尽披露。
虽然目前包括光电转换效率在内的核心指标未必能够完全达到美国ZBB 本土二代原装机的水平，但我们预计能够超越之前国网公司张北风光电场储能招标所试用的全钒电池与钠流电池的主要指标。
盈利预测及估值
我们预计，2013 年公司每股收益0.32 元，目前股价对应动态市盈率约23 倍。考虑到全年公司主营业务仍有望实现稳定增长，以及锌溴储能电池本年度实现销售从而带来的对公司估值的提升，我们维持鑫龙电器买入的投资评级。
