中国储能网讯：特斯拉上海工厂投产在即，将给供应链带来千亿市场机会。

最新消息，上海特斯拉工厂目前已经开始生产Model3白车身，计划于10月14日开始全面投产，并将于年底实现每周3000台车的产量。

据上海特斯拉工厂的一位负责人表示，他们预计该工厂初期的产值将达到1.2亿人民币，但也正在考虑增加投资以继续扩大产能，从而迎接明年即将在这里生产的ModelY车型。

高工电动车综合判断，上海工厂在初期生产方式预计为CKD，后续将陆续切换至直接采购国内零部件。这就意味，特斯拉将给供应链带来明确的增量，以及未来潜在的类苹果产业链的示范效应。

一．特斯拉供应链：哪些“中国造”？

电池及供应链条方面：

据Electrek等海外媒体报道，随着国产化的到来，特斯拉动力电池供应商将由松下独供，转变为松下、LG化学共同供应，LG化学供应链有望成为特斯拉国产化最大子供应链。那么相应，LG化学配套的国产供应链就会拥有明确的机会。

我们测算，目前星源材质（隔膜）、新宙邦（电解液）配套LG化学业务占比较高，而恩捷股份（隔膜）、璞泰来（负极）虽然目前占比较低，但后续受LG化学需求拉动弹性预计较高。

以下是LG化学中国供应链在2018年的配套数据（资料来源：B3 CY2018）：

整车零部件方面：

在特斯拉系列车型国产化过程中，依托国内成熟、高效的零部件供应链体系，大量零部件也将国产化、本土化。其中，预计旭升股份、拓普集团、三花智控、宁波华翔、华域汽车、岱美股份等单车价值量较大。

以Model3为例，据公司财报、公司公告显示，目前其动力电池预计由LG化学供应之外，座椅、保险杠、电池盒等预计由华域汽车供应；底盘系统、内饰系统由拓普集团供应；铝合金高压铸造件由旭升股份供应；泵、阀由三花智控供应；内外饰系统由宁波华翔供应；被动安全系统、BMS系统由均胜电子供应；高压继电器由宏发股份供应；遮阳板由岱美股份供应。

特斯拉上海工厂的总体规划预计50万辆，预计分为三期建设，一期达产15万辆/年，后续还有两期在规划中的增量空间。

在中国Model3产线达到3000辆/周（年化15万辆/年)后，特斯拉规划2020年10月在中国建ModelY产线，其2020年11月/12产能规划达2000辆/周（年化10万辆/年），在2021年2月产能达5000辆/周（年化25万辆/年）。

如此庞大的产量给相关产业链带去的本土空间，无疑是非常巨大的。

二．特斯拉供应链：空间有多少？

事实上，特斯拉无论是在高端电动化市场还是在大众化电动市场，都是比较领先的。这就意味，上述庞大产能将有非常强的市场消化能力，供应链的市场空间有很强的纵深性。

以ModelS对比保时捷Taycan为例，这两款车均针对高端市场。

据特斯拉、保时捷官网公示的信息综合分析发现，其中Taycan在加速、性能方面比ModelS领先程度不多（二者风阻分别为0.22、0.23，差异不大，特斯拉运动版电机功率反而更高，变速器两档带来的增量性能更多适合非普通消费群体）；Taycan快速充电在中国国标下预计只能实际发挥200KWh，与特斯拉超充站的150KWh的区别并不大，而且特斯拉超充站网络建设更广。

但在轻量化和续航里程方面，Taycan全面落后于ModelS（Taycan续航450km远短于ModelS的650km）。更为致命的是，ModelS价格只是Taycan的一半。

凭借产品的竞争力，特斯拉2019年在全球三大主要市场销量持续高增长。

2019H1特斯拉Model3全球销售12.7万辆，同比大幅+403%，其中：1）美国市场：特斯拉超越BBA竞品燃油车，月销稳定在1万辆以上；2）欧洲市场：在挪威、荷兰、西班牙等国销售稳定增长，月销量稳定在5000辆以上；3）中国市场：2019年月销基本保持在4000辆以上，随着9月购置税减免，预计下半年销量有望超预期。

另值得一提的是，特斯拉在电动车中具有类苹果产业链的示范效应，供应链企业有望继续获得欧美主流车企电动车订单。

2019年下半年起，大众MEB、奔驰EQ等平台新车型密集投放，其供应链建设预计将一定程度模仿特斯拉的模板进行架构。例如，三花智控在进入其产业链后，陆续开拓了欧美主流车企电动车配套热管理订单，截至2019年中，在手订单达130亿元，客户涵盖欧洲的大众、戴姆勒、宝马以及美国的通用等全球一梯队客户。

也就是说，中国供应链如果切入特斯拉，则完全有望催生出更多的来自全球市场的商业机会。

三．特斯拉供应链呈三大特征

特斯拉供应链到底有多大的市场规模？中信研究院估计，短期到2021年预计70万销量，市场规模有望达到2000亿元。

那么如何才能享用到这块利润蛋糕？高工电动车总结发现，特斯拉供应链存在三大特征：

特征一：采购三年锁价

不同于一般汽车采购的“每年年降”模式，特斯拉相当一部分零部件采用了“三年锁价”。

以旭升股份为例：1．2014－2016年，公司陆续开拓ModelS、X配套零部件，共实现了13个零部件（其中1个为32个小部件整体采购）的稳定供应，这些零部件将分别在2017－2019年之前享受固定的单件毛利。2．2017年起，公司供应Model3配套8个零部件，将于2020年之前享受固定的单件毛利。受益同样报价方式的还有向Model3供应2根控制臂、约6个底盘结构件的拓普集团，自配套以来采购价格并没有年降。

特征二、系统外包程度高

特斯拉供应链系统级外包给零部件供应商的比例高。我们统计特斯拉有16个大件作系统外包采购，支出占总BOM成本比重高达47％。特斯拉除了自身把控BMS、轻量化整车整合等核心技术以外，将制造属性过强的车身外饰、底盘、内饰等部件大量外包。

据统计，目前特斯拉Model3在天窗系统、后视镜、刹车系统、空气悬挂、线束、空调、安全气囊、热管理系统等系统均采用系统外包。大量的系统外包，给了零部件企业更厚的盈利空间。

特征三、汽车电子、智能类占比高

Model3电子、智能占BOM高达27％。横向比较Model3全车电子、智能成本分别为1．4、6．1万元，占物料成分别为5％、22％。