中国储能网讯：当125%的关税铁幕降落在中国储能产品面前时，对美国储能出口的被骤然按下了暂停键。

在与投资者的电话会上，有储能企业高管苦笑着摊牌：

“收100% 以上的关税，就是它（美国市场）相当于是崩盘了，贸易被切割，贸易彻底中断。”——这就是现实。

唯一的出路，或许只剩下那句意味深长的黑色幽默：

“让子弹飞一会。”

在储能行业，有两个永恒的未解之谜：

欧洲的库存，究竟还要多久才能清完？

中国的价格战，到底要打到什么地步才算尽头？

而美国市场，对于厮杀惨烈的中国储能企业来说，曾是一片流淌着“奶与蜜”的应许之地。只要跨过严苛的技术门槛，登陆美国，就意味着30%以上的毛利率——这几乎是国内市场的三倍。

然而，当125%的关税如铁幕般落下，这片“应许之地”的大门，陡然关闭。

痛苦的不仅是中国企业，美国能源企业也在大洋彼岸咽下苦果。

延期！除了延期，还是延期。

全球保险公司GCube高级核保人罗莎·范·雷克（Rosa van Reyk）向能源媒体Energy-Storage.news透露，在特朗普政府4月2日抛出关税新政后，美国储能行业正经历"手术刀式失血"。

“即将破土动工的项目被无限期推迟”。Rosa van Reyk采访中有些无奈的提到被延期的项目。

在过去的三年时间里，中国的供应链已经深入到美国储能的每一个角落，从电芯到逆变器，中国供应链早已深度嵌入美国电网的毛细血管。

连马斯克都在会议上苦笑：

“储能业务受关税影响很大。”

他承认：“这与电动车业务有所不同，因为我们目前从中国采购磷酸铁锂（LFP）电池。与此同时，我们正在推进美国本土磷酸铁锂电芯生产设备的采购工作。不过，当前这些设备仅能满足我们总产能的一小部分。”

但即使马斯克悔不当初自己的扶懂王上位的决定，他也不得不面对关税铁幕落下的现实。

但无论是愤怒、无奈、还是给自己打气，我们不得不思考的是： 当储能失去美国市场了，行业将面临什么样的冲击？

01

失去全球第二大市场

了解美国的储能市场，是我们尝试解答这个问题的第一步。

实际上，美国已是全球第二大储能市场。并且随着用电需求进一步增长，美国储能还在高速持续发展。

截至2024年底，美国新增储能装机37.143Gwh，按照装机功率和容量，同比增长32.8%和34%。

美国储能装机增速

随着补贴政策的持续加码，美国对转向新能源的需求愈发旺盛，美国储能市场的需求进一步得到释放，还在持续增长。

2024年 12 月，中国对美国的锂离子电池出口额达到 19 亿美元，创下历史新高。

从总额上来说，美国是中国锂电池的第一大出口国，大约占出口总额的1/4，总金额大约150亿美金，意味着光锂电池销售就超过1000亿人民币，其中大半为储能电芯。

细分到储能类型，大储在美国占绝对主导，户储为辅。

为什么大储占主导？

因为美国大储的发展得益于政策激励、电力市场需求和电网调峰需求，而户储则受高电价、补贴和住宅结构影响。

首先，政策上。美国在2022年签署了通胀削减的法案（IRA），该法案延长了对大型储能ITC补贴（投资税收减免），且允许独立储能获得税收抵免。

简单说就是通过税收优惠，让投资大储能变成了避税利器，这促进了大储的发展。

其次，美国的电力市场成熟，大储可以通过峰谷套利、辅助服务等获得收益，经济性较好。

由于电力发展较早电网老化，燃煤电站退役，需要大储来调峰，这也是大储发展的驱动因素。

户储方面，IRA补贴提高到30%甚至40%，加上高电价和电网不稳定，推动了户储需求。

特别是加州和德州，政策支持力度大，比如加州的SGIP计划和NEM3.0政策，以特斯拉Powerwall（13.5kWh）为例，用户最高可获3375美元补贴，相当于安装成本打七五折。

NEM3.0允许光伏安装容量上限提升至家庭用电需求的150%，但要求配储才能享受高容量。这迫使新装光伏用户必须同步配储

两者结合，经济性碾压纯光伏，也进一步催收了户储在加州的发展。

包括美国独栋房屋多，适合安装大容量户储，这也促进了户储的增长。

那整个美国市场的金额有多大？ 

按照特斯拉的2025年的1.7元/Wh的报价，按照2024年的37.143GWh的装机量，光设备的市场价格就相当于630亿。（不含安装、运维等其他费用）

在去年，这笔钱可以买超过100吨黄金。

所以如果舍弃掉全球第二大市场，会给行业带来一个明显的问题。

那就是触发更强的产能过剩。

02

冲击将有多大

白宫关税政策公布仅72小时，美国储能行业就上演了现实版“釜底抽薪”——开发商宁可放弃35%的税收抵免优惠，也要把电池储能模块从项目清单上硬生生剜掉。

某光储一体化项目直接剜除价值6.5亿美元的电池系统，另一项目紧急冻结7.5亿美元投资。

资料来源：Sinoimex、彭博新能源财经

这场撤退早有预兆。GCube保险数据显示，自《通胀削减法案》实施以来，全美规划的217GWh储能项目中，有41%明确标注“需进口中国电芯”。

项目被推迟，本土企业也将看着巨大的蛋糕急剧缩小。

我们还可以从美国的储能头部公司特斯拉和fluence的发展，管中窥豹。

作为储能的头部企业，特斯拉可能是大家熟悉的老朋友了。

在特斯拉2025年第一季度财报的灰暗底色中，北美市场仍保持着独特的盈利能力。尽管整体净利润同比暴跌71%至4.09亿美元，但储能业务成为该区域的核心盈利引擎。

单季度部署10.4GWh储能系统，推动能源业务营收同比增长67%至27.3亿美元，毛利率高达28.8%。

回顾特斯拉的产品历史，一直到2024年2月16日，Powerwall 3起售之前，Powerwall 2系列产品统治了北美、澳洲等户储市场七年之久。

失去美国市场的特斯拉储能就相当于失去了主心骨。

在美国市场，谷歌数据中心、亚马逊仓库，甚至美国国防部的微电网项目，都选择Megapack（大储）成为核心储能方案。

什么是 Megapack？

Megapack是特斯拉为电网和大型项目设计的超大型“充电宝”，核心功能是存电+供电，帮助电网更稳定、减少停电。

特斯拉Megapack

我们看以下两组数据便知道，美国市场是特斯拉储能业务的重要支撑：

2024年前三季度美国储能装机量为25GWh，同比增长199%。

特斯拉在得克萨斯州部署的Megapack 2.0储能系统占据北美市场35%份额，2025年产能计划扩至40GWh。

再谈到fluence，大家对这家公司可能了解不多，这家企业主要是以大储为主。据彭博财经社，2023年全球储能市场份额为14%，仅次于阳光电源。

在北美市场位列第二，主打电网侧集成方案，依赖本土政策支持和成熟供应链。

同样我们看两组数据。

Fluence财报显示，截至2024年四季度，全球项目中潜在项目金额达到214亿美元，环比增长2%。其中北美市场占比44%，欧洲和亚太项目占比分别为30%、26%。

截至2024年四季度，Fluence在手订单达51亿美元，储能潜在订单30.3GW，均创历史新高。

Flence持有总价值209亿美元的公用事业规模项目储备（美洲地区为44%）

Fluence的业务主要还是以大储为主，到手订单创新高说明美国大储需求开始井喷。

这一想法，在Fluence CEO Nebreda的说法中进一步得到了证实。

Nebreda曾透露，科技公司数据中心对储能的需求增长明显，其公司40%的美国项目与数据中心直接或间接相关。

fluence的毛利率正稳步提升，第三季度为12.8%，2024毛利为12.6%，连续五个季度实现两位数的毛利率。

美国市场的关税幅度，将立刻摧毁这两家企业所有储能利润。

03

储能格局如何演变？

美国的储能乃至整个新能源产业都有一个特征——高度金融化。

简单来说，就是新能源行业（比如储能、风电、太阳能）的发展严重依赖金融工具和资本运作。建储能电站，企业主要通过找银行贷款、发股票债券，甚至搞“租电池”模式（类似分期付款）的模型进行投资和运营。

各个储能厂商产品的可融资性

这种高度杠杆化的运营模式，一旦面临供应链的成本抬升，无疑将难以为继。

美国企业如今自救的办法只有两条路：

一是，推动中国伙伴全球化布局；

二是，自己撸起袖子上。

据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，就中国企业出海情况来看，2024年中国企业跟美国企业签订储能订单最多，规模最大，达24个，总规模超65.78GWh，占中国企业全球出海订单规模的33.63%。

中国企业一方面转向东南亚、非洲等新兴市场（如亿纬锂能在马来西亚建厂、欣旺达投资泰国），并通过技术授权、本土化生产规避贸易壁垒。

但如果特朗普继续癫狂的全球围堵中国企业，又有多少企业原因配合重金建厂呢？

毕竟他刚刚给中国企业在东南亚的光伏加上了3000%的税收，让能源出海只能慎之又慎。

另一边，美国本土的挣扎更像是一场跛脚赛跑。

首先就绕不开一个死结：全美没有一家企业能规模化生产磷酸铁锂电池，而这种技术正是电网级储能的首选，占了美国7成以上的储能电池。

美国头部储能企业Powin首席执行官杰夫·沃特斯透露，包括多家国际厂商在内的供应商正推进磷酸铁锂工厂建设的"不同阶段"，涵盖选址、审批到设备采购等环节。

不过，从破土动工到正式投产少说24-36个月，短期内难以缓解供应缺口，长期来看可能也不一定能建好，毕竟没有中国厂商协助，美国人短期去哪弄铁锂大电芯的生产工艺呢。

即使建好了， BNEF最新报告指出，美国电池制造业面临严峻供应链挑战：

目前正极材料进口比例预计达83%，负极材料进口占比67%，关键金属加工环节几乎完全依赖亚洲供应链。

值得注意的是，由于特朗普天天左右横跳，这让投资者普遍对鼓励本土生产电池的《通胀削减法案》的延期感到了不确定性，已导致至少三家欧洲电池材料供应商暂停在美投资评估。 

毕竟，电池制造项目从立项到产生收益需8-10年周期，若补贴政策出现重大调整，自己就亏大了，索性磨磨洋工慢慢建来观察。

用美国太阳能产业协会（SEIA）主席阿比盖尔·罗斯·霍珀的话就是：

“在全球资本竞争中，制造商需要长期的政策确定性，才能有信心进行数十亿美元的投资。”

但这个政策确定性，每周要改三次政策的特朗普能给吗？

04

结语

就在作者撰写这篇稿件的深夜，西班牙和葡萄牙部分区域发生大范围停电事故。

而最新消息显示，安道尔及法国与西班牙接壤地区、甚至是比利时，同样出现停电事故。

数千人断电，公共交通瘫痪，航班、列车延误，通信网络中断。

电力设备的稳定性，已成为现代社会的阿喀琉斯之踵。而美国的电网，其实更弱于欧洲。

美国的电力系统，实际上比欧洲的更为脆弱——2021年德州大停电导致电价飙升至9000美元/兆瓦时，2020年加州轮流限电推升居民电费至0.4美元/度，以及2003年波及5500万人的北美大停电，无一不暴露这个系统的脆弱。

储能，正是修补漏洞的“补丁”，更是重塑能源韧性的“强心剂”。

但根据彭博的调查显示：

“今天对中国进口电池征收高额关税将大大减缓美国的储能部署，导致公用事业公司和电网无法获得其所需和计划的新容量。”

美国民众可能正为一时虚假的承诺（所谓“制造业回流美国”），将自己的生活推向深渊。

当政客们挥舞关税大棒时，鲜有人意识到：每一块被拦截的中国储能电池，都是本土电网缺失的一块拼图。

科罗拉多州的山坡上，成排的光伏板在阳光下沉默，本该与之配套的储能集装箱位置空荡如荒野。

中国港口的储能货轮开始调转航向，集装箱未拆封的英文版操作手册上还写着尚未兑现的承诺：“为北美清洁能源未来而生”。

只能说，今夜欧洲的大停电正在警示美国的那句话：

当人类选择用政治铁幕分割能源命运时，黑暗从不会选择只笼罩某一国边境。