中国储能网讯：储能元年,爆发始点。美国是最早推动储能示范项目的国家,当前加州的政策扶持力度正在加强,Tesla推出储能产品,与SolarCity一同撬开储能的大市场。

成本下降:锂电池产能投放,规模化带动成本骤降。近10年美国零售电价复合增速3.3%,而过去两年储能成本下降35%。随着锂电池的大规模扩产,比亚迪、ATL、国轩今年底产能开始投放,三星、LG明年产能开始投放,Tesla后年产能开始投放,锂电池成本将会加速下降。储能成本下降达到临界点之后,将逐步打开庞大的电力市场,远大于当前的消费电子、电动汽车用锂电市场。

市场激活:发电侧替代峰值发电机组,用户侧灵活购电。在发电侧,当储能成本小于新建峰值燃气装机成本,可实现经济性;在工商业用户侧,在相对市场化的加州等地,波峰波谷价差极大(可差6倍),储能节能空间大;在居民侧,可利用光伏与储能替代从电网买电,尤其在高电价的地区,不需要任何补贴的平价已经临近。

市场空间,万亿市场开启。短期看GTM预计2020年美国累计储能装机将达到3.6GW,约合12Gwh,市场规模240亿人民币;国际能源署以及国际可再生能源署预测全球电池储能规模2020年增至25Gw,市场规模约为1800亿人民币,相当于目前消费电子锂电池市场规模的两倍多。长期来看,美国能源局预计可以储能替代利用率较低的发输配电侧投资,合计全球市场空间约为10000亿人民币,而Tesla预计光伏+储能实现平价用电领域市场规模更是上万亿美元。

投资策略:把握储能大时代的脉搏。政策已经开启储能市场的大门,Tesla引领产业前进,随着成本的加速下降,储能发电侧、用户侧市场将逐一被激活。投资策略上建议关注国内外储能解决方案提供商。重点推荐做系统解决方案的欣旺达、科陆电子、阳光电源。铅酸电池整合告一段落,天能动力、超威动力和解。重点关注港股的天威动力、超能动力,推荐A股南都电源,圣阳股份。

风险提示:储能补贴低于预期,业务发展低预期,能源互联网推进低于预期,竞争风险加剧