10月22日晚,公司发布2012年三季报。营业收入10.19亿元,较去年同期增长3.46%;营业利润6583.96万元,较去年同期下降23.61%;归属于上市公司的净利润5589.84万元,较去年同期下降20.68%,实现每股收益0.25元。
点评:
氟化盐行业景气下行是利润下滑的主要原因。宏观经济形势持续恶化,国内经济增速明显放缓,下游电解铝行业持续低迷和氟化盐行业竞争加剧,致传统产品售价降低。氟化铝价格由年初的9600元/吨跌至6300元/吨,跌幅达34.4%,冰晶石价格由年初的8400元/吨跌至6150元/吨,跌幅达26.8%,产品价格大幅下跌是营业利润下滑的主要原因。
六氟磷酸锂放量在即。2000吨六氟磷酸锂项目一期1000吨项目经过单机调试和联动试运行,目前工艺流程运行正常,产品质量及生产能力达到设计要求,已经达到全面投产状态。公司是国内唯一一家千吨级晶体六氟磷酸锂的生产企业,打破了国外对该技术的垄断,六氟磷酸锂产能释放为公司带来新的利润增长点。
维持公司“增持”评级。下调公司2012-2014年每股收益分别为0.30元、0.51元和0.71元,维持公司“增持”评级。
