公司此次撤回购买资产申报文件主要原因是由于重新对资产进行审计、评估工作需要较长的时间;此外公司实际控制人发生变更，需要对许继集团原有资产和新注入资产进行系统的梳理、整合后再启动相关工作，以实现许继集团的整体上市。虽然此次资产注入落空，但是今年五月国网下属的中国电力科学研究院已收购了其母公司许继集团，我们预计国家电网今后3年内仍会向公司注入母公司相关业务的核心资产，增强其在电力系统设备中的整合能力。虽然今年国网投资总额下降，但公司的电气化铁路系统设备、城市配电设备和智能电表等需求的增长将使公司仍能保持20%以上的增长速度，我们预测公司2010-2012年每股收益为0.43元、0.56元和0.69元，考虑到未来大股东相关业务资产不断注入的预期，维持公司"增持"的投资评级。