专业解析新能源汽车行业机会

《红学堂》：本周大盘小幅震荡，幅度确实和上周老文的判断一样，就是在3000~3240点区间内波动。个股行情较多，也符合周川南对结构性行情的预判。尤其是周川南以前提到过的新能源汽车板块，本周表现可圈可点。周川南，你先谈谈吧。

周川南：几周前我们提到关于新能源汽车的投资机会，但很多投资者依然难把握其投资节奏，最终导致频频止损或微利出局的情况。

我再对新能源汽车的投资机会做一个整体的梳理：首先，近期新能源汽车启动的关键信息有两条：一是超预期的行业产销数据。过去的两个月新能源汽车的产销数据都是翻几倍的增长；二是市场预期的关于产业发展的指导意见将陆续出台。如果能正确解读消息面的投资朋友，一定不会把这两则信息当作“见光死”，因为在传统汽车销售数据持续下滑的背景下，新能源汽车逆势向好的数据绝对是能提振行业信心的。

《红学堂》：这个行业的政策是可持续的，而且已经在相关企业的业绩上有所体现，该板块中的个股也值得中期关注。

周川南：对！但必须仔细研究具体受益的细分行业。首先，产销数据好，大家第一时间想到的是整车生产的公司，如比亚迪(59.42, 0.90, 1.54%)、江淮、宇通这些代表股票，但对于传统业务占比依然很大、新能源汽车虽然增长快但基数很小的企业并非很有想象空间，以比亚迪为例，预计今年新能源汽车销售收入贡献占比不超过公司主营的25%。

其次，锂电池行业。过去市场一炒锂电都是鸡犬升天，会有资金关注，但事实上这个行业并非一直是供不应求的状态，某些产品因为消费电子这几年的低速增长早已过度库存，而且这个行业分化很大，市场占有率靠前的几家锂电池生产企业的产品的确供不应求，并且还在扩张产能，而本身产能小、产品技术低的企业日子并不好过，所以对于锂电池这个行业，我认为一定要关注龙头，比如上游的锂矿(赣锋锂业(24.18, -0.81, -3.24%)、天齐锂业(58.85, -2.15, -3.52%))，中游的(沧州明珠(15.20, 0.36, 2.43%)、多氟多(33.58, -2.40, -6.67%))、下游的(杉杉股份(23.25, 0.22, 0.96%)、骆驼股份(15.70, 0.13, 0.83%)、奥特迅(29.39, -3.26, -9.98%)、比亚迪)等等。

对于投资的持续性来讲，一定要注意这些细分领域各自业绩兑现的时间以及业绩的持续性，像充电桩这样的细分行业，可能是建一批，业绩兑现一批，而且市场相对分散，所以持续性不一定很强。而对于整车、锂电池这些板块，会伴随整个新能源汽车规划的节奏，订单更具备持续性，但投资者也要注意阶段性的股价表现也可能透支其未来的业绩。

依旧横盘震荡

选股稳中求进

《红学堂》：这个行业该注意的地方你都提到了，但这些公司股价会受到系统性风险的影响。老文上周你说在3000~3240点的区间内做高抛低吸，现在你怎么看？

文太彬：指数大趋势无疑还是向下，月线三连阴后本月即将收盘，周线15周下跌，以上证指数为例，日线级别从2850点的上涨仍以反弹对待，目前运行在3000~3240点的小区间横盘震荡没有方向性。在没有打破这种平衡前，只能是轻仓精选个股低买高卖。创业板超跌个股中出现了批量反弹，后期仍有局部机会，选择上仍以事件驱动和基本面行业政策利好引发的板块为主。其实这些都是老生常谈，没什么太多的新意。

《红学堂》：那就来点有新意的，谈谈如何精选个股吧。最近我关注你在《机构荐股》栏目经常拿冠军，9月11日推荐了亚夏汽车(9.92, -0.68, -6.42%)，该股上周涨幅为8.59%，本周继续上涨，最大涨幅接近30%，两周累计涨幅为40%，这个成绩算是很好得了。就谈谈你当时是怎么选到这只股票的。

文太彬：首先，亚夏汽车的走势阶段性强于大盘指数，这是起码的条件。如果你选的股还没大盘强，就一定是有问题的。该股每次调整到7元附近都得到支撑，而且上涨放量，下跌缩量，特别是7元附近基本缩到了近期地量，表明短期空头衰竭，后期不是涨就是横盘，最大程度地规避了风险。所以在没有破位的情况下，该股以涨停板在9月15日开始拉涨反弹。这个位置特别重要，是一个小亏大赚的转折位。

选这只股的思路就是：有强势股方面的考虑，要在禁得住考验的支撑位置进场，还要注意尽量规避风险，采取稳中求进的策略。

《红学堂》：这样做的确稳健，在大盘不继续下跌时，选择在确认的支撑位介入强于大盘的个股，应该是比较安全的做法。