近期，我们总是能频频听到这样的声音：政策超预期，锂电池行业或迎爆发式增长；特斯拉电动汽车实现盈利，锂电池概念股再起风云；某些技术获重大突破，锂电池概念集体狂舞；重大会议召开在即，锂电池概念板块又将受益上涨等，诸如此类的利好消息“络绎不绝”。机构煽风，游资点火，两者轮番接力，其实都只是在提前“透支”着锂电产业的发展前景而已。这种炒作几时才能休？
过度炒作
二季度以来，大洋彼岸的特斯拉电动车凭借其夸张炫目、极具科幻感的造型以及超越现在所有其他型号电动车的续航里程，受到了全球消费者的追捧，赚足了资本市场的吆喝。此外，其老板Elon Musk更是凭借其“创意”，成为继苹果公司的乔布斯之后，又一个得到全球消费者膜拜的人。
在经济下行的背景下，作为兼具节能环保和拉动经济增长的主导行业之一，新能源汽车再次引起我国的关注，而特斯拉的成功让我国对新能源汽车重新燃起了希望。
特斯拉概念之风，也搅动着我国的锂电池板块，使得锂电池概念股强势爆发。5月29日，锂电池板块领涨两市，万向钱潮(6.65, 0.01, 0.15%)(000559.SZ)、金瑞科技(10.02, -0.22, -2.15%)(600390.SH)、科力远(25.48, -0.52, -2.00%)(600478.SH)、亿纬锂能(35.260, -0.80, -2.22%)(300014.SZ)、比亚迪(41.92, 0.21, 0.50%)(002594.SZ)等5股集体涨停。
7月3日、4日，科技部网站陆续公布了两条利好消息：一是“高安全性动力电池用功能隔膜的技术开发”项目已建成一条年产300万平方米陶瓷功能隔膜试验线，并形成了生产能力；二是六氟磷酸锂非氢氟酸制备工艺获得突破，并建成了国内外首条100吨试验生产线。
受此利好提振，锂电池板块在7月4日当天大放异彩，出现了继5月29日之后的又一次涨停潮。板块内54只个股实现上涨，占板块内成份股比例为94.74%，其中11只个股涨停，一时令市场唏嘘不已。
江苏常熟电动车研究所所长沙永康对《新产业》表示，锂电池属于新兴行业，尤其是新能源汽车用锂电池大多还是处于研发试验阶段，离正式投产尚早，应用推广还需要很长一段时间，所以目前还是游资短期的概念炒作为主，风险依然很大。
沙永康还提醒说，不能太迷信特斯拉电动车，关键还要看这两年其在市场上的实践考验。
“事实上，上半年二级市场的炒作有点过了，这和锂电池产业本身的业绩表现有很大出入。”一位不愿意透露姓名的券商对记者分析，电解质、隔膜、正负极材料等上游材料厂商在今年上半年的业绩表现并不理想，销量和毛利率都在下降，总体产能过剩。
该券商透露，二级市场的炒作是基于对新能源汽车市场开启的高期望。如果从长远看，这种炒作与锂电行业是相符的，因为新能源汽车市场总有一天会开启。“只是现在，锂电行业还处于等待新市场来临的前期阶段。”
市场开发缓慢
高工锂电产业研究所的数据显示：2013年我国锂电池应用市场总规模预计将达328亿元，同比增长21.5%。其中消费类电子产品市场规模为241.5亿元，仍然占据着锂电池应用市场70%以上的比例。而今年电动自行车、纯电动车和混合动力用的锂电池市场规模，仅仅只有56亿元。到2016年，电动车用锂电池才能达到200亿元的市场规模。
此外，万众期待的2013版新能源汽车补贴政策至今尚未出台，在一定程度上令车企进退失据，让相关电池厂商受挫，也延缓了我国新能源汽车市场的开启。作为新能源汽车的核心——动力电池技术在路径选择上，也一直存在争议。那些跟随政策迎风起舞的企业们，往往高估了政策效力，低估了技术突破的难度，最终只能为政策纠偏埋单。
对政策的高预期，以及受下游巨大市场的诱惑，锂电相关企业纷纷加码投资锂电产业，“大干快上”锂电池项目，形成我国现阶段产能过剩的局面。但是，消费类产品用锂电池增长需求趋缓，低速电动车锂电池市场不温不火，都不能快速消化过剩的产能。
储能和动力锂电池在政策影响下，释放需求更是需要一个很长的过程。
上述券商认为，充电和换电模式没确定、电池的能量密度有待提高、行业的基本标准体系没有定下来等也是新能源汽车这一最大的应用市场没有打开的重要因素。“锂电池在新能源汽车上的用量是消费类电子产品应用的上百倍乃至上千倍。可想而知，新能源汽车市场一旦打开，将给锂电池相关产业带来爆发式的增长。到时候，供需矛盾也将会得到有效解决。”
锂电相关企业往往高估政策效力，低估技术突破的难度，最终只能为政策纠偏埋单。
锂电池技术专家颜竞则认为，当前最关键的问题还在于技术不够成熟，而且政府补贴不应该在低技术重复建设的生产端，而应该在前期的研发阶段。“应该鼓励真正的技术创新，少鼓励把别人的东西拿过来‘抄’的行为。”
在大家都急切地希望国内新能源汽车应用市场能尽快打开之时，海通开元投资(4.81, 0.06, 1.26%)公司的投资经理陈策却表示了他的担忧：我国的相关产业链可能暂时还不能配合即将打开的新能源汽车市场需求。
“如果新能源汽车市场爆发速度过快，估计我国现有的国产电池材料和技术程度都还不能跟上大批量生产的步伐。如果市场起来得慢些，反而会给锂电配套产业一个缓冲的时间。”陈策还建议，对于有广阔成长空间的锂电池行业，可以长期关注其中的投资机会。
(文章来源：新产业，作者：罗葛妹)
