中国储能网讯：2013-2017年，国内锂电池隔膜行业高速增长，年复合增长率超过40%。2017年国内锂电池隔膜产量为14.4亿平米，同比增长33%。随着三元锂电池占比的提高，湿法隔膜产量的占比也稳步提升。据起点研究院统计，2017年湿法隔膜产量为8亿平方米，同比提高73.5%；湿法隔膜产量占隔膜总产量56%，相比2016年提高了14个百分点。未来随着三元锂电池占比的进一步提高，湿法隔膜的占比还将继续提升。

2013-2017年国内隔膜产量（单位：亿平方米）

数据来源：公开资料整理

2013-2017年干法隔膜和湿法隔膜产量占比

数据来源：公开资料整理

隔膜行业下游除了动力锂电池，还有消费锂电池和储能锂电池。2018年-2020年隔膜行业的下游需求将随着整个锂电池市场规模的进一步扩大而提升。按1GWh锂电池大概需要2000万平米隔膜计算，我们预测，2018-2020年隔膜行业的需求将达到19.1/23.3/30.3亿平方米，年复合增长率为28%。

2018-2020年隔膜产量预测（单位：亿平方米）

数据来源：公开资料整理

2017年，我国隔膜行业国产化率达到90%。国内隔膜产能已经能够满足大部分行业需求，但是行业内高端隔膜的需求还需要进口满足。因此，随着我国隔膜企业的技术进步，国产化材料对进口材料的替代仍有空间。国内动力锂电池隔膜的市场格局较为分散。2016年，国内隔膜产量第一的星源材质市场占有率但仅为13%，国内隔膜产量CR3仅为31%。国内隔膜企业之间的差距较小，且行业小型企业众多，市场占有率低于2%的企业总计占比超过36%。

2013-2017年锂电池隔膜行业国化率

数据来源：公开资料整理

2016年隔膜市场格局

数据来源：公开资料整理

在动力电池行业高景气的预期下，各大隔膜企业纷纷投资扩产湿法隔膜。2016年，国内湿法隔膜企业产能约为8.6亿平方米；2017年，我国新增湿法隔膜名义产能超过14.7亿平方米。其中，上海恩捷、苏州捷力、中材科技和天津东皋的新投资产能均超过1亿平方米。产能的快速扩张将有利于企业进一步抢占市场份额，同时规模化生产也将降低企业的生产成本；但是，行业内的低端产能过剩状况也将进一步加剧。

随着行业产能的快速扩张，尤其是优质企业新增产能逐步放量，市场上高端产品稀缺的情况将得到缓解。一方面，国产化率会继续提高，国际龙头隔膜企业的市场份额将被进一步挤压；另一方面，市场加速出清低端产能和成本控制能力较弱的企业，市场份额向优质企业聚集，行业龙头优势开始凸显。