产能投产，下半年增长有望加速。公司2000万平米隔膜生产线二季度投产，业绩贡献将主要在下半年体现。另外，公司2万吨聚乙烯管和5000吨BOPA薄膜产能也已经投产，产能增长25%以上。
公司燃气管和BOPA薄膜规模和渠道优势明显，行业地位稳固，毛利率有望持续提升；隔膜性价比优势突出，通过大客户认证，是国内动力锂电池厂商替代进口产品的首选，市场潜力巨大。产能驱动公司进入快速增长期，维持2013-2015年EPS预测分别为0.52、0.7、0.87元，当前股价对应2013年PE仅17倍，锂电池材料板块2013年平均PE25-30倍，公司股价明显低估，维持“强烈推荐-A”投资评级。
风险提示：9.90元附近有压力。
