中国储能网讯：18年10月狭义乘用车零售195万台，同比2017年10月下降13.2%，环比9月增长2%。今年10月环比增长的走势延续了过去三年的银九金十的规律，但并非简单消费拉动。历来9月购车换车迎接国庆出游较明显，过去两年的购置税优惠政策的退出效应推动年末销量逐步加速走高。因为高基数压力较大，今年10月的周度批零销量走势顽强拉升。

1.  10月市场产销零综合走势

10月的轿车零售同比增速-11.6%成为乘用车龙头，SUV同比增速-13.2%，中西部下滑和楼市火爆挤压可选消费的问题导致SUV的增长动力衰退，对自主品牌的增长带来巨大压力。

在前期进口整车和零件降税政策推动下的消费升级趋势明显。豪华车零售同比增长7.4%，自主品牌传统燃油车零售下降14.9%，主流合资品牌零售下降14.6%。自主的市场环境压力较大，但主力自主品牌表现顽强。

10月的厂家库存较9月下降2.6万台，渠道库存增长3.4万台，渠道库存压力增大。由于相对历年的年末火爆，今年产销节奏变化，今年8-11月的渠道库存需求没有往年迫切。尤其是部分地区的年末国六标准实施，改变了历年的年末库存较高的产销规律，对4季度销售带来巨大的反周期困扰。

10月的新能源车销量达到11.7万台，环比增长20%，同比增长80%，其中插混同比增1倍，纯电动增长75%，乘联会新调高的新能源乘用车90万的年度预测应该顺利突破。

10月厂家库存下降2.6万，经销商库存增长3.4万；虽然厂家去库存效果较好，但渠道库存自3月以来增长20万，而去年同期下降3.5万。

2.  近年狭义乘用车零售走势

18年10月零售195台，较2017年10月下滑22万台，相对9月的同比减量27万台稍有改善，体现18年秋季市场的增长动力严重不强，增长线路与15年类似，未来能否快速拉升值得期待，但太难了。

在16年购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上，17年1-10月同比增33万,18年1-10月增长-40万台，回到16年销量水平。这样的1-10月总体增量逐步走弱。1-10月下滑，体现了市场高基数下的压力逐步加大，车市仍受到经济增长压力较大和楼市等外部环境影响。

18年车市的批走势出现较大下降趋势，18年10月份达到202万台，同比增长-11%，10月份批发销量达到202万台，同比增速达到-12%。10月的批发增速剧烈下滑。18年1到10月份，总体同比增长仍达到1%的水平，基本符合预期。

18年1-10月份车市批发增量达到-13万台，同比增长-1%，相对于17年1到10月份的同比增长速度3%表现较弱。17年10月增速0%，今年10月批发增-13%，今年的增长较去年下降了近13个百分点。

楼市涨价的泡沫危机始终伴随车市的压力，17年上半年是北京拉动全国炒楼，4月后北京受阻，炒楼去库存蔓延到全国，但大城市的购房降温改善车市。2018年的全国炒房热严重升温，导致泡沫仍在延续，中西部楼市危机严重，冲击车市，冲击SUV、冲击自主品牌的发展。

3.  10月零售走势分析

乘用车零售走势相对低迷，第一周的日均零售达到1.55万台的日均水平，同比增速是-49%，走势不强的原因估计是9月末在季度末，市场走势较努力，厂家和经销商也是努力实现季度末的销量表现稍好，因此9月最后一周的零售拉升，形成对10月初的市场的暂时影响。第二周的零售达到6.34万台，同比下降12%，走势稍有回升。第三周零售达到5.3万台日均的稍低水平，同比增速仅有-23%。第四周零售达到5.7万台日均的稍低水平，同比增速达到-27%。去年同期的高基数影响巨大，对车市带来较大的影响。1-4周的总体零售同比下降25%，下降幅度稍大，但较1-2周的增速稍有改善。第五周的日均零售是10万台，主要也是天数较少，增长显得很强，随后最后一周明显改善，但前四周数据基本锁定月度的增速，全月增速应该在-14%左右。

10月厂家批发销量走势终于回升，10月前几周的数据完整，偏低销量，最后一周的数据终于出现较好的增长。乘用车批发走势起步相对低迷，随后持续改善。第一周的日均批发达到1.17万台的日均水平，同比增速是-45%，走势不强的原因估计是9月市场较差，企业月末的冲刺较强。由于9月最后一周的批发销量稍强，形成对10月的市场的暂时影响。10月第二周的批发达到日均6.6万台，同比增速-9.7%，增速明显改善。第三周的日均批发为5.79万台，同比增速-29%。第四周的日均批发为6.69万台，同比增速-16%。由于去年同期的批发偏高，今年10月初的表现相对一般。去年第四周后的批发并未拉升，今年10月最后一周日均批发在10.3万台，强于前四周的高增速，推动全月的批发应该会有一定改善。目前看全月的增长批发增速在-14%左右。。

1、历年狭义乘用车促销表现

2016年车市促销力度相对平稳，2017年处于前低中高，年末再度收缩的状态。，2018年车企促销力度相对较大，尤其是4-10月份，增长相对较猛。

2.  狭义乘用车各级别增长特征

10月车市产销增速偏低稍低于预期增速，其中的SUV市场增速贡献度减小，而MPV的10月增速下滑带来车市的增速偏低，10月的轿车零售增速-12%弱于于18年均增速-1%较多，MPV的调整力度大，MPV因素形成较大的车市下滑影响。SUV零售表现也是较差。

10月合资厂商销量走势分化明显。自主厂商总体表现低于预期，两极分化明显。且从级别划分上来看，A级和A0级车型在10月份的市场份额同比出现了较大下降。

3. 自主品牌份额走势

18年10月的自主份额稍降。18年自主份额走强主要也是合资的市场表现较弱，高端需求火爆，高低两端挤压合资的需求。自主的主力市场出现分化现象，自主的SUV新购需求相对走弱，导致自主的表现不强。10月份额达到41%的份额，较去年同期的43%的稍有下滑，这与历年走势有一定反差，体现自主的巨大压力趋势。

4.  2018年10月品牌产销特征

2018年10月总体来看零售相对偏弱，车市生产批发的增速都在-13%左右，而零售在-13%。但零售表现中，豪华车的零售同比增长7%，合资品牌零售增长-15%，自主品牌零售增长-15%，总体来看豪华品牌表现优秀。其中豪华品牌的轿车同比增长22%的表现最强，而自主品牌的mpv和suv都是增长-15%左右，自主品牌表现相对较差。

5、新能源与传统车

10月新能源表现较强，传统车压力巨大，新能源较强，形成剧烈的分化走势。

10月狭义乘用车市场批发增长-12.7%，呈现结构性分化特征，走势相对顽强。10月的传统燃油车批发同比增长-14.9%，10月新能源乘用车批发增速高达84.8%，表现超强。2018年1-10月的批发累计增长-0.7%，零售累计增长-2.1%，全年产销负增长基本定局。。

1、狭义乘用车促销表现

18年10月到10月，车系促销力度相对较大，尤其是10月促销，增长相对较忙，而在2017年是10月促销力度相对较大。今年的车市下滑等因素，导致10月车市相对处于动荡之中，欧系和德系，以及韩系促销力度增长都相对较猛。

2、历年狭义乘用车促销表现

10月份车企促销，增长较猛的仍然是主要还是豪华车，美系的促销还比10月份增长1.6个百分点，而每次的促销增加1.4个百分点，德系的促销主要是因为宝马跟奔驰的触角大幅增长，而美系的促销是各厂家压力较大的结果。自主品牌的广汽乘用车促销力度相对增长较猛。

3、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

此表用体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。18年10月的市场体现MPV弱趋势特征明显，轿车市场的地位处于逐步恢复的状态，SUV走势较平稳。轿车中的中高级别走势较好，低端的电动轿车有所恢复。

前期多功能车市场超强增长，其中近年MPV是中低端需求也有下降，A0级MPV表现逐步走弱，消费升级到A级MPV，近期新品也是在A级MPV推出较强。虽然18年MPV总体下滑，但MPV中高端近期较强。

前期SUV则是A级火爆，随后延伸到A0级，成为高端向下延伸的特征。近两年出现消费升级较强的特征。2018年10月的A0级SUV市场的需求占比小幅下滑，高端B级SUV产销表现较强，A级仍是主力。

4、狭义乘用车各国别在细分市场零售表现

10月的SUV份额环比8月提升，自主的轿车和SUV份额表现均较9月稍好。

5、厂家库存增大、渠道库存压力缓解

从企业库存变化看，厂家努力调库存，10月厂家库存降低5万台，经销商库存增加8万台。历年10月都是渠道库存增加的局面。18年10月的库存下降较合理。18年10月渠道库存增加较大也是零售较弱的结果。目前10月的厂家和经销商逐步适应低增长的现状。

三、乘用车市场竞争表现

1.  狭义乘用车各车系增长特征

10月自主品牌的表现相对平稳。欧系和美系的份额下降较大，也是德系与韩系增量的分流效果。德系与日系的增长较猛，车市分化的产品周期与政策周期均较明显。日系批发增速6%，快于行业较多；而欧系和美系的下滑相对较大，韩系相对低基数较强，形成合资车系间的内部竞争较激烈。

18年年度份额看的自主品牌走势转弱，年度批发增速0%，稍低于行业增速，零售也稍弱于行业平均。在15-17年自主持续超越合资后，18年以来自主面临一定的调整压力。

2.  18年10月主力车企批发表现分化

从厂家批发看，18年10月的前10位主力车企的销量贡献度强于18年的的主力车企的份额占比表现，也体现了10月的中小企业表现较差。

18年10月的前5位增量主力车企的增量差异，北京现代、广汽丰田较强。自主部分主力车企增速较快，自主领先企业增长较好，其中自主的吉利的增长超强，上海汽车也是低基数的高增长。比亚迪的新品增量表现突出。

从18年的增量贡献度看，减量的主要是二线合资车企和部分国有自主。18年仍是主力大车企的增量，自主的吉利和上汽表现较强。

1.  主力车型批发零售的表现

10月轿车主力品牌的批发表现相对不强，前十位品牌占比17%，较去年的19%下降2个百分点。10月日系品牌表现优秀。10月增量较强的品牌是，前期低基数的车型。其中表现相对优秀的是宝骏\帕萨特、吉利远景、比亚迪等，和部分合资品牌。