云铝股份（000807.SZ）一份巨亏近15亿元的业绩报告引发了监管部门的关注。
2018年年报显示，云铝股份实现营收约216.89亿元，同比下降近2%；实现归属于上市公司股东的净利润约-14.66亿元，同比下降323.14%。可以看出，云铝股份在营收变动不大的情况下，净利润同比却大幅下滑。除此之外，云铝股份2018年年报数据中与历年公布的数据存在差异。
在云铝股份公布上述财报之后，其随后就收到了深交所的问询函，问题涉及公司利润大幅波动的合理性、坏账计提情况、递延所得税资产的确认、产品毛利率下滑的原因以及关联方交易的必要性等。
2019年4月10日，云铝股份对深交所问询逐一进行了回复。不过，值得注意的是，同日，其对2018年年报中多项数据进行了更正。有券商分析师认为，云铝股份年报数据的更正或许正与深交所问询有关。
对此，4月11日，云铝股份证券部人士向《中国经营报》记者回应称，此前公司公布的数据有误，进行了更正，当然也与深交所的问询有一定关系。年报的数据以更正后的公告数据为准。
更正多项年报数据
2019年3月26日，云铝股份向外公布了其2018年年报。之后，深交所关于前者的年报问询函紧随而至。问询函要求云铝股份就各季度业绩大幅波动、铝价下跌的具体影响、计提应收账款坏账准备等问题作出回复说明。
4月10日，在深交所问询回复截至日期的最后一天，云铝股份对上述问题逐一进行了回复。不过，巧合的是，同日云铝股份对2018年年报中多项数据进行了更正。
对此，有券商人士认为，云铝股份2018年年报数据变更或因为深交所问询函所致。
记者梳理云铝股份关于2018年年度报告及审计报告的更正公告发现，其此前披露关于“60万吨炭素项目二期35万吨/年工程”的进度由36.71%变更为83.33%。
而上述项目正好在深交所的问询之中。深交所问询函要求云铝股份就上述炭素二期项目投资进度和预计完工时间是否符合预期，历次定期报告和其他信息披露情况是否一致进行说明。
记者注意到，云铝股份此前公布的数据之间自相矛盾。2017年云铝股份在年报中曾表示上述“60万吨炭素项目二期35万吨/年工程”的项目进度为76.13%；但在2018年年报中，该项目的进度显示为36.71%。
对此，云铝股份在回复深交所问询函中坦诚，经检查，2018年年报中显示的60万吨炭素项目二期35万吨/年工程的项目进度为36.71%有误，并将二期工程进度更正为83.33%。同时表示，上述项目为云铝股份2015年非公开发行的募投项目，截至2018年12月31日，该项目募集资金已经完成100%的使用。
除了上述炭素二期项目进度被更改之外，云铝股份还对应对账款、计提坏账准备以及固定资产等多项数据进行了变更。其中，对于期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款，有多家公司的计提理由做了更正。例如，上海恩远实业有限公司、云南冶金新立钛业有限公司虽然划账计提数据没有变化，不过，计提理由均发生变化。前者计提理由从原来的按账龄计提变更为法院判决，进入强制执行程序，对方无足够财产执行；后者则由按账龄计提变更为预计无法收回，全额计提坏账。
同样，上述坏账计提涉及内容也均在深交所的问询中。那么，云铝股份2018年年报的数据变更是否与深交所的询问有关？对此，云铝股份方面向本报记者表示，年报部分数据的更正的确与深交所的问询有关系，年报数据以更正后的数据为准。
主业亏损拖累业绩
虽然云铝股份对包括坏账计提以及固定资产等多项数据进行了更正，但是其2018年亏损14.66亿元的事实却没有变化。
根据云铝股份年报披露的数据显示，从营业收入的角度来看：按行业来分，该公司亏损严重的行业是炭素制造行业、贸易及其他行业，营收分别为0元、9.97亿元，与2017年相比下降的幅度分别为100%、77.73%。
其中，云铝股份的有色金属冶炼和铝材加工业务营收分别为114.42亿元、92.50亿元，毛利率同比下降幅度分别为50.62%、48.27%；按地区来分，云铝股份国外地区的营收为5.56亿元，同比减少46.45%。
与应收下滑相比，云铝股份的成本却不降反升。其有色金属冶炼和铝材加工业务在2018年的营业成本分别为107.15亿元、85.05亿元，同比增长幅度分别为24.23%、30.16%，这两个行业营业成本的增长幅度超过了营业收入的增长幅度。
依据云铝股份年报显示，其在2018年四季度对主要设备进行了集中停产检修，减少了一定的产量，进而导致单位成本上升。不过，在2018年全年，公司铝产品产销分别约163.84万吨和163.75万吨，同比分别增加15.42%和18.85%。
既然停产检修，那么为什么产销同比双双增长？对此，云铝股份解释称，公司于2017年9月将曲靖云铝U鑫铝业有限公司（以下简称“U鑫铝业”）纳入合并报表范围，2017年产销量中仅包含了U鑫铝业当年9~12月数据，2018年产销量中包含了U鑫铝业全年数据（2018年U鑫铝业原铝产量38.10万吨，2017年9~12月原铝产量为12.57万吨），2018年四季度集中检修停槽154台，减少四季度铝产量约2.8万吨，因此公司2018年的生产量及销售量较2017年双双增加。
不过，年报显示，云铝股份2018年亏损较为严重主要是旗下6家主要业务为铝及加工制品的子公司，其中就包括了U鑫铝业，其亏损合计逾10亿元。
除了主业亏损之外，集中计提大额资产减值也是云铝股份亏损的原因之一。在2018年报告期内，云铝股份共发生资产减值损失6.33亿元，约占公司利润总额的35.2%，分别为坏账损失、存货跌价损失、可供出售金融资产减值损失、股东资产减值损失、在建工程减值损失、其他损失。
其中，坏账损失仅为8949.73万元，占比约14.14%。对此，深交所要求公司结合存货产品类别、库龄分布及占比等情况，说明公司计提存货跌价准备的准确性、充分性。
云铝股份解释称，报告期内公司不存在存货毁损、滞销的情形，但在2018年末因铝价下跌发生了较大的存货跌价损失。
不过，在2019年一季度，云铝股份归母净利润却预盈约5000万元，同比扭亏为盈。对此，深交所问询公司是否存在业绩盈余管理。
云铝股份解释称，2019年一季度盈利的原因是公司2018年末结余的存货在今年一季度实现销售，由于在2018年末已提取存货跌价准备，因此，没有对今年一季度利润产生不利影响，此外一季度公司收到了大额政府补助。
不过，云铝股份2019年一季度业绩预告给出盈利的原因与上述解释却存在差异。云铝股份称，报告期内，氧化铝、阳极炭块等大宗原辅料价格环比2018年四季度，有一定程度下跌，同时铝产品价格较2018年年末有所回升，云铝股份在生产经营各方面抓实降本增效措施，通过提高氧化铝和阳极炭素自产量以及科学调整采购策略，努力降低公司氧化铝、阳极炭素等大宗原辅料成本；并积极落实和争取国家和云南省支持加快水电铝材一体化产业发展的扶持政策，控制公司生产用电成本，报告期公司实现扭亏为盈。
对于上述扭亏为盈的原因差异，云铝股份方面未向记者作出解释，仅表示以公告内容为准。
