特斯拉正在进军保险业务。日前，特斯拉宣布将推出一项保险服务，为其最大的市场——加州的司机提供更低的保险费率，原因是其电动汽车具有安全特性。

对于这家垂直整合程度颇高的汽车公司而言，从生产到销售再到充电，一切都由其掌控，它决定要自己做保险并不牵强。由于有足够的需求和相对较低的风险，保险有望成为特斯拉未来的主要资产。

巴菲特认为是可笑的

今年4月，特斯拉宣布将以特斯拉品牌推出一款专为其汽车设计的保险产品，却受到广泛质疑。沃伦•巴菲特等知名人士站出来反对这一想法，说特斯拉进军保险业是可笑的。对此，我不同意，特斯拉实际上比大多数保险公司处于更有利的位置。

例如，美国前进保险公司推出Snapshot计划，根据驾驶者的安全驾驶习惯制定不同的保险费率。其优点是显而易见的，如果某人发生事故的风险较低，为他们提供较低的汽车保险费率风险就更小。相反，针对鲁莽的司机，给他们更高的报价可以降低赔钱的风险。特斯拉也打算在获批之后，在征得司机同意的情况下使用他们的个人数据。获得监管机构批准应该不是什么难事，因为数据最终是由消费者控制的，而且这一概念类似于前进保险的Snapshot。

特斯拉表示，他们目前正使用大量匿名客户数据，以帮助确定更准确的统一费率，可以收集的数据来自GPS、各种传感器、相机等。这有助于降低成本，因为它给特斯拉提供了比大多数保险公司更多的信息，一旦公司可以使用个人数据，这种优势就会倍增。在数据收集方面，没有哪家保险公司能跟特斯拉比。当各州批准了特斯拉的数据收集之后，特斯拉就可以非常准确地评估车主的事故风险，从而更准确地定价，实现保险业务的最佳回报。

特斯拉计划与国家保险公司的合作，后者专注于为汽车提供创新保险方式，获得了AM Best的“A”评级。国家保险公司不仅可以指导特斯拉的保险业务，还可以让监管审批变得容易得多。该公司已在全美50个州获得认证，与其合作，为特斯拉打开了一扇通往全国其他地区的大门，特斯拉正在努力推广自己的保险计划。

特斯拉还聘请了马修·埃德蒙兹（Matthew Edmonds）担任保险业务总监，他在该领域拥有丰富的经验。有了马修·埃德蒙兹和国家保险公司加持，特斯拉在推出产品方面有很强的优势。

另一个可能被忽视的因素是，与其他车辆相比，特斯拉的保险风险因其“自动驾驶仪”而低得多。特斯拉的自动驾驶软件和硬件在2019年获得巨大进步，接近完全自动驾驶的最终目标。

即使没有特斯拉的全自动驾驶计算机(FSD)，自动驾驶导航系统(Autopilot)的避碰功能也已能够帮助降低事故风险。特斯拉汽车安全报告显示，今年第二季度，使用了Autopilot的特斯拉车主，每行驶327万英里发生一起事故；没有Autopilot但使用了主动安全功能的特斯拉车主，每219万英里的行驶里程有一起事故；根据NHTSA的最新报告，在美国，平均每49.8万英里的行驶里程就有一起事故发生。

在等待批准之前，特斯拉不能只分析一个人的驾驶技术有多好，还要看车辆是否由车主完全操作。如果使用了Autopilot或主动安全驾驶功能，特斯拉能够知晓并降低他们的费率，因为他们发生事故的风险大大降低。

在更远的将来，一旦特斯拉研发的FSD将全自动驾驶推向市场，公司为车主投保的风险将大幅下降，这一能够改变游戏规则的进展至少要到2021年才可能实现。

特斯拉车主对这样的保险产品需求如何呢? 可能很高。在美国驾驶没有保险的汽车是违法的，因此汽车保险需求强劲。对于特斯拉车主来说，保险费率普遍较高引发了不满。随着特斯拉计划将这些异常高的保险费率降低约20%- 30%，客户当然会选择特斯拉的保险产品。

特斯拉保险的风险分析

有人担心特斯拉的财务状况。尽管特斯拉仍负债累累，但它正努力变得盈利，目标是下半年实现盈利。不管盈利能力如何，特斯拉手头已经有大量现金—— 50亿美元。这是关键，因为研究显示，对于一家保险公司而言，强大的营运资金非常重要。由于手头有现金，特斯拉无需担心业务的短期失败。在较长一段时间内，大量客户可带来资本积累，保险业务由此能够规避风险。也就是说，如果有人在加入特斯拉保险计划的第一周内发生事故，这会让特斯拉的收入为负，但在没有发生事故的情况下继续支付保费，就会成为特斯拉的净收益。

第二大风险在于获批。特斯拉的保险计划能否获批令一些人担心，但正如前文所述，问题并不大。由于全美50个州都认可了特斯拉的保险供应商——国家保险公司，所以特斯拉获批应该会水到渠成。国家保险公司的参与将大大加快特斯拉的审批过程，并在实际上确保成功，使特斯拉保险向全国其他地区扩张的计划变得更容易。

更大的不确定性在于，特斯拉计划利用数据为每个客户打造更准确的定价计划。不过，公司并不希望强迫客户授权访问他们的驾驶数据，而是希望获得允许，让车主分享这些数据。这更符合监管机构的胃口，因为选择权完全在客户，允许特斯拉这么做不会给消费者带来多大风险。因此，特斯拉在推出保险产品时，不太可能遭到监管机构的反对。

最令人担忧的因素可能是价格。特斯拉汽车比普通汽车保险更贵是有原因的，这主要在于特斯拉昂贵的零部件。不过，根据报告，更高的保费主要是因为保险公司认为特斯拉更容易发生事故，但正如上面所提到的，这并不是事实。

在零部件成本方面，特斯拉零部件成本高的一个主要原因是它们的独特性，汽车只能在有限的、经过认证的第三方维修机构维修。为了解决这个问题，特斯拉计划所有参加保险计划的车主，都由特斯拉的车身维修中心提供服务来降低维修成本。为进一步降低特斯拉提供的保险价格，他们也正在为配备自动驾驶仪的司机提供折扣。再加上“哨兵模式”的安全性，就不需要担心交通肇事逃逸或故意破坏的成本了。所有这些因素都使得特斯拉能够提供比传统保险公司更便宜、风险更小的保单。

特斯拉保险的前景

保险业务将为特斯拉带来可观的新收入。

特斯拉的重点是先为人口稠密的州提供服务，这意味着，到今年年底其大部分汽车都能获得保险。根据目前估计，特斯拉在美国的汽车保有量为447771辆，特斯拉的新保险产品拥有相当大的市场。根据承保利润率最大的五家公共保险公司（Progressive、Allstate、The Travelers Company、Chubb、American International Group），平均承保利润率为11.68%。假设特斯拉在保险业务上也采取了类似的计划，其保险业务的利润率也达到11.68%，来算一笔账：

使用加权平均计算，特斯拉汽车在美国的年保费为3014美元，再加上保费降低20%，特斯拉每辆车的平均保费为2411.20美元。按照11.68%的利润率，特斯拉为每辆车提供保险的利润为281.63美元。事实上，即使特斯拉在美国的447771辆汽车都选择特斯拉的保险，特斯拉也只能赚到1.26107亿美元，这个数字微不足道。特斯拉目前还没有足够的车辆来实现目标，相比而言，State Farm有8300多万客户，而特斯拉仅限于自己的品牌。

然而，特斯拉是一家成长型公司。当人们将特斯拉与传统汽车制造商和其他老牌公司进行比较时，往往忽略这一点。随着产量稳步增长，特斯拉预计今年将交付36万至40万辆汽车，还将继续增长。特别是一旦Model Y开始大规模生产，产量将远远超过40万辆。随着效率的提高和整体产量的提高，特斯拉的汽车总量将比去年增加一倍以上。并且，特斯拉计划到今年年底每周生产1万辆汽车，即使不生产Model Y，明年的总产量也有望翻番。因此，特斯拉将拥有越来越多“保险计划”的潜在客户。鉴于特斯拉生产的快速增长，我预计到2023年，特斯拉的保险业务年收入将达到10亿美元。特斯拉CEO马斯克曾暗示，特斯拉的保险政策最终将覆盖美国以外的其他国家，这大大拓宽了特斯拉未来的客户基础。

虽然特斯拉保险对其财务产生影响还需要一段时间，但这可能会消除高保险费率带来的障碍，从而拉动消费者对特斯拉汽车需求。因为确实有些车主因为保险太贵，而放弃了特斯拉汽车。总体而言，特斯拉开展保险业务风险很小，并且随着公司增长和总产出的扩大，将继续带来利润。