嘉宾：曾韬

中金公司研究部副总经理

5G网络、数据中心、特高压等七大“新基建”正在成为经济的新发力点。那么，特高压为何此时被列入七大“新基建”？2020年内待核准的7条特高压线路会带来多大投资空间？产业链条将如何受益？中金公司研究部副总经理曾韬为您解读。

特高压投资全年整体规模或高达5411亿元带就业拉经济立竿见影

为何选择此时将特高压纳入需要发力的七大“新基建”？曾韬认为，疫情过后，全社会用电会迎来回补，包括5G基站、大数据中心和新能源车充电桩等新基建都是耗电大户，亟需特高压保障电力供应。另外，特高压工程投资大、链条长（包括电源、发电端、特高压设备、用能耗电装备等等），带动就业拉动经济立竿见影。曾韬说，全年特高压项目投资规模共1811亿元，可带来新增社会投资3600亿元，整体总规模大概5411亿元。以青海-河南特高压直流输电工程为例，可增加就业岗位7000多个。

“5交2直”工程动态投资将超900亿元 其中核心设备换流变压器占比最高

曾韬说，国家电网2020年内核准的“5交2直”工程动态总投资将超900亿元。其中的核心设备投资，“5交”约90亿元，“2直”约170亿元。

特高压直流工程核心设备如下：

换流阀

换流变电站

GIS组合电器:投资占比17%

直流控制保护系统

换流变压器：投资占比最高,64%左右

核心设备基本全部国产化 供应商明后年会迎来业绩兑现高峰期

曾韬说，目前特高压工程涉及的核心设备基本已全部国产化，并且市场份额比较集中，核心设备供应商市场占比如下：

换流阀：国电南瑞、许继电气、中国西电（93%市场份额）

直流控制保护系统：国电南瑞和许继电气（唯一的两家供应商）

GIS：平高电气、中国西电（中标份额超过60%）

由于特高压工程建设周期一般为两到三年，“5交2直”工程会拉动的这些公司业绩并不会在今年体现，明后年才会进入业绩核算的高峰状态。